Delnica: Pozavarovalnica Sava – Vse, kar morate vedeti

Delnica Pozavarovalnice Sava je med najbolj cenjenimi in likvidnimi vrednostnimi papirji na Ljubljanski borzi, uvrščena med delnice t.i. Prve kotacije. Za vlagatelje predstavlja ključen element slovenskega kapitalskega trga.

V tem pregledu bomo poudarili glavne vidike delnice Pozavarovalnice Sava, ki so bistveni za razumevanje njene vrednosti in privlačnosti za vlagatelje. Na tej spletni strani boste našli poglobljen vpogled v delnico Pozavarovalnice Sava, vključno z analizo njenega poslovanja, finančnih kazalnikov in prihodnjih strategij.

1. Pozavarovalnica Sava delnica: Tečaj in vrednost

Vrednost delnice Zavarovalnice Triglav lahko spremljate na Ljubljanski borzi ali na različnih aplikacijah, kot je na primer Koyfin.

2. Kratka predstavitev podjetja Pozavarovalnica Sava

Pozavarovalnica Sava je vodilno slovensko pozavarovalniško podjetje s sedežem v Ljubljani, ki deluje na globalnem trgu. Ustanovljeno je bilo leta 1977 in je specializirano za nudenje pozavarovalniških storitev, ki vključujejo tako premoženjska kot življenjska zavarovanja.

S svojo dolgoletno tradicijo, strokovnostjo in inovativnim pristopom, Pozavarovalnica Sava zagotavlja visoko kakovostne storitve svojim strankam, krepi stabilnost zavarovalniških trgov in prispeva k finančni varnosti ter razvoju gospodarskih subjektov. Podjetje se odlikuje po svoji zanesljivosti, prilagodljivosti ter odličnih odnosih s svojimi partnerji in strankami.

2.1 Glavne dejavnosti in izdelki

Zavarovalna skupina Sava se ukvarja s širokim spektrom zavarovalniških in pozavarovalniških dejavnosti, ki pokrivajo različne vrste tveganj in zavarovalniških produktov. Glavne dejavnosti skupine so pozavarovanje, premoženjsko in življenjsko zavarovanje.

Poleg tega ponuja številne specializirane zavarovalniške rešitve, prilagojene specifičnim potrebam strank in trgov, kot so zavarovanje industrijskih in komercialnih tveganj ter osebna zavarovanja, vključno z avtomobilskimi, zdravstvenimi, nezgodnimi in zavarovanji odgovornosti.

Inovacije in prilagodljivost sta ključni vrednoti Zavarovalne skupine Sava, ki aktivno razvija nove produkte in storitve. Poleg osnovnih zavarovalnih produktov se skupina osredotoča na ustvarjanje rešitev, ki ustrezajo spreminjajočim se potrebam trga, s čimer zagotavlja celovito zaščito strankam v različnih življenjskih situacijah.

Poleg zavarovalnih produktov Zavarovalna skupina Sava svojim strankam nudi tudi obsežno svetovalno podporo in strokovne storitve. To vključuje analize tveganj, svetovanje pri oblikovanju zavarovalniških programov, pomoč pri obvladovanju škod in izobraževalne programe za zavarovalne posrednike in stranke.

S tem ohranja močan položaj na regionalnem in globalnem trgu, krepi partnerstva in prispeva k stabilnosti ter razvoju zavarovalniškega trga.

2.2 Svetovna prepoznavnost

Zavarovalna skupina Sava se ponaša z visoko stopnjo regijske prepoznavnosti, ki je rezultat dolgoročnega strateškega pristopa in stalnih prizadevanj za širitev na mednarodne trge.

Skupina je zgradila močno prisotnost v regiji srednje in jugovzhodne Evrope.

S sodelovanjem z lokalnimi partnerji in prilagajanjem svojih produktov specifičnim potrebam posameznih trgov je uspela utrditi svoj položaj kot zanesljiv igralec na regijskem zavarovalniškem trgu.

Ena od ključnih strategij za doseganje prepoznavnosti je nenehno izboljševanje kakovosti storitev in produktov ter vlaganje v inovacije.

Skupina stalno spremlja trende in razvojne priložnosti na zavarovalniškem trgu, kar ji omogoča, da se hitro prilagaja novim izzivom in potrebam strank.

Poleg tega aktivno sodeluje na mednarodnih konferencah in sejmih, kjer predstavlja svoje dosežke, izmenjuje izkušnje in pridobiva vpoglede v globalne trende.

Poleg poslovnih uspehov skupina posveča posebno pozornost tudi družbeni odgovornosti in trajnostnemu razvoju. S svojim delovanjem si prizadeva prispevati k lokalnim skupnostim in spodbujati trajnostne prakse.

Z vlaganjem v izobraževalne programe, okoljske projekte in druge družbeno odgovorne pobude Zavarovalna skupina Sava krepi svojo blagovno znamko in gradi dolgoročno zaupanje na globalni ravni.

2.3 Management

Upravo Pozavarovalnice Sava od leta 2017 dalje vodi Marko Jazbec. Poleg njega upravo sestavljajo še 3 člani, in sicer Polona Pirš Zupančič, Peter Skvarča in David Benedek.

Nadzorni svet sestavlja 6 članov, člani managementa Pozavarovalnice Sava pa imajo skupno v lasti 0,109% delnic podjetja.

2.4 Raziskave in razvoj

Zavarovalna skupina Sava posveča velik poudarek raziskavam in razvoju, saj verjame, da so inovacije ključne za ohranjanje konkurenčne prednosti in prilagajanje spreminjajočim se potrebam trga.

Skupina sistematično vlaga v razvoj novih produktov in storitev, ki odgovarjajo na sodobne izzive in tveganja. S sodelovanjem z univerzami, raziskovalnimi inštituti in strokovnjaki iz različnih področij si prizadeva ustvarjati inovativne rešitve, ki prispevajo k večji varnosti in zaščiti za svoje stranke.

Pomemben del raziskovalnega in razvojnega procesa Zavarovalne skupine Sava je tudi uporaba naprednih tehnologij in podatkovne analitike.

Skupina uporablja sodobne analitične metode in orodja za boljše razumevanje tveganj in optimizacijo svojih zavarovalnih produktov. S tem lahko bolj natančno oceni tveganja, izboljša cenovno politiko in ponudi prilagojene rešitve, ki ustrezajo specifičnim potrebam posameznikov in podjetij.

Poleg tehnoloških inovacij se skupina osredotoča tudi na trajnostni razvoj in družbeno odgovornost v svojih raziskovalnih in razvojnih dejavnostih.

Z vlaganjem v projekte, ki spodbujajo trajnostne prakse in zmanjšujejo okoljski odtis, Zavarovalna skupina Sava prispeva k boljši prihodnosti za vse. Ta celovit pristop k raziskavam in razvoju ne le izboljšuje kakovost njenih storitev, ampak tudi krepi zaupanje strank in partnerjev ter prispeva k dolgoročnemu uspehu podjetja.

2.5 Ključne konkurenčne prednosti

Ključne konkurenčne prednosti Zavarovalne skupine Sava so:

• Širok spekter produktov in storitev: Skupina nudi celovito paleto zavarovalniških in pozavarovalniških rešitev, kar omogoča prilagodljivo in celovito zaščito, ki ustreza različnim potrebam strank in trgov.
• Inovativne rešitve in tehnologije: Z aktivnim vlaganjem v raziskave in razvoj ter uporabo naprednih tehnologij, kot so podatkovna analitika in digitalni postopki, skupina nenehno izboljšuje kakovost svojih storitev. To omogoča natančnejšo oceno tveganj, optimizacijo produktov in večjo učinkovitost.
• Močna regionalna prisotnost: Skupina je uspela vzpostaviti močno prisotnost v srednji in jugovzhodni Evropi. S tem pridobiva dostop do širokih priložnosti in krepi svojo konkurenčnost na globalnem nivoju.
• Družbena odgovornost in trajnostni razvoj: Zavarovalna skupina Sava aktivno vlaga v projekte, ki spodbujajo trajnostne prakse in zmanjšujejo okoljski odtis. Ta usmeritev v družbeno odgovornost ne le krepi njeno blagovno znamko, ampak tudi prispeva k pozitivnim vplivom na skupnosti, v katerih deluje.
• Visoka strokovnost in zanesljivost: Skupina se ponaša z dolgoletnimi izkušnjami, strokovnostjo in zanesljivostjo, kar ji omogoča gradnjo močnih partnerskih odnosov in dosego visokih standardov kakovosti. Ta profesionalen pristop krepi zaupanje strank in partnerjev ter zagotavlja stabilno poslovanje.

2.6 Največje priložnosti podjetja

Skupina ima naslednje velike priložnosti:

• Digitalizacija in tehnologija: Napredek v tehnologiji in digitalizaciji odpira številne priložnosti za izboljšanje storitev in produktov. Skupina lahko izkoristi nove digitalne platforme, aplikacije in orodja za boljše upravljanje zavarovalnih primerov, izboljšanje uporabniške izkušnje in optimizacijo poslovnih procesov.
• Rast novih trgov: Širitev na nove in hitro rastoče trge, zlasti v regijah, kjer je zavarovalniški sektor še v razvoju, predstavlja pomembno priložnost. Zavarovalna skupina Sava lahko pridobi nove stranke in poveča svojo globalno prisotnost s prilagajanjem svojih produktov specifičnim potrebam lokalnih trgov.
• Povečanje povpraševanja po trajnostnih rešitvah: Rastoče zavedanje o okolju in trajnostnem razvoju ustvarja priložnost za razvoj in ponudbo trajnostnih zavarovalnih produktov. Skupina lahko izkoristi to priložnost za lansiranje ekoloških in trajnostnih zavarovanj, kar bi lahko izboljšalo njen ugled in privabilo okoljsko ozaveščene stranke.
• Inovativni zavarovalniški produkti: Razvoj novih in inovativnih zavarovalniških produktov, kot so fleksibilna zavarovanja za specifične nišne trge ali prilagodljivi paketi, lahko pripomore k privabljanju različnih segmentov strank. Skupina ima priložnost, da izstopa z edinstvenimi ponudbami, ki izpolnjujejo specifične potrebe sodobnih strank.
• Sodelovanje in partnerstva: Povečanje sodelovanja z drugimi podjetji, fintech podjetji in tehnološkimi inovatorji lahko pripomore k razvoju novih poslovnih modelov in produktov. Skupina lahko vzpostavi strateška partnerstva za širitev svojega dosega, povečanje učinkovitosti in dostop do novih tehnologij in tržnih priložnosti.

2.7 Glavna tveganja

Glavna tveganja povezana s poslovanjem skupine so sledeča:

• Tveganje naravnih nesreč: Naravne nesreče, kot so potresi, poplave, orkanske nevihte in požari, lahko povzročijo obsežno škodo na premoženju in povečajo število zavarovalnih zahtevkov. To lahko vodi v večje finančne izgube in potrebo po višjih rezervah za pokritje zahtevkov.
• Tveganje kibernetskih napadov: S povečanjem digitalizacije in uporabe tehnologij je tveganje za kibernetske napade, kot so vdori v sisteme, kraje podatkov ali poškodbe IT infrastrukture, postalo bolj izrazito. Takšni napadi lahko ogrozijo varnost podatkov, povzročijo finančne izgube in poškodujejo ugled podjetja.
• Tveganje sprememb v regulativnem okolju: Spremembe v zakonodaji in regulativnih zahtevah lahko vplivajo na način poslovanja, povečujejo stroške skladnosti in zahtevajo prilagoditve poslovnih praks. To lahko vključuje nove predpise o zaščiti podatkov, kapitalskih zahtevah ali zavarovalnih standardih.
• Tveganje nihanja finančnih trgov: Nihanja v obrestnih merah, valutnih tečajih in vrednostih naložb lahko vplivajo na finančno stabilnost zavarovalnice. Negativne spremembe v teh dejavnikih lahko zmanjšajo donosnost naložb in vplivajo na zmožnost izplačevanja zavarovalnih zahtevkov.
• Tveganje visoke stopnje zahtevkov za škode: Povečanje števila zahtevkov za škode, bodisi zaradi povečane pogostosti in resnosti nesreč ali zaradi sprememb v vedenju strank, lahko vodi v višje stroške za izplačila. To lahko pritisne na dobičkonosnost podjetja in zahteva dodatne rezerve za pokritje škodnih dogodkov.

2.8 Družbena odgovornost

Zavarovalna skupina Sava se zavezuje k družbeni odgovornosti in trajnostnemu razvoju kot ključnima stebroma svojega delovanja. Skupina aktivno vlaga v projekte, ki prispevajo k izboljšanju lokalnih skupnosti in zaščiti okolja.

Njene pobude vključujejo podporo izobraževalnim programom, okoljevarstvenim projektom in socialnim iniciativam, ki pomagajo ranljivim skupinam. S svojo politiko trajnostnega razvoja si prizadeva za zmanjšanje svojega okoljskega odtisa ter spodbujanje odgovorne rabe virov.

Ta pristop ne le krepi njen ugled kot družbeno odgovornega podjetja, ampak tudi gradi dolgoročno zaupanje strank in partnerjev ter prispeva k pozitivnim spremembam v družbi in okolju.

3. Povzetek letnega poročila 2023

Letno poročilo Pozavarovalnice Sava za leto 2023 (letno poročilo obsega obdobje od 1. januarja 2023 do 31. decembra 2023) podrobno izpostavlja strateške usmeritve podjetja in njegove ključne dosežke v letu 2023.

3.1 Ključni finančni in poslovni rezultati

Leto 2023 je bilo za Zavarovalno skupino Sava izjemno zahtevno zaradi številnih izzivov, med katerimi so izstopali posledice vojne v Ukrajini, visoka inflacija ter poletna neurja in poplave v Sloveniji in drugih državah.

Skupina je hitro ukrepala z obsežno podporo strankam, poenostavitvijo postopkov prijave škod ter z dodatnimi dnevi prostovoljstva in finančno pomočjo. Kljub visokim škodam, ki so dosegle 88 milijonov evrov, je zaradi ustrezne pozavarovalne zaščite vpliv na finančne rezultate skupine bil manjši.

Kljub težavnim razmeram je skupina presegla načrtovani dobiček, saj so se drugi poslovni segmenti in mednarodni pozavarovalni trgi izkazali bolje od pričakovanj.

Rast cen pozavarovalnih kritij, uspešno prestrukturiranje portfelja ter pozitivni rezultati iz naložb, vključno z 2,1-odstotno donosnostjo, so prispevali k preseganju načrtov.

Povečanje obsega poslovanja na 910 milijonov evrov in visoka organska rast sta omogočila tudi večjo stroškovno učinkovitost.

Skupina je v letu 2023 nadaljevala z izboljšavami v obravnavi zahtevkov, kar je pripomoglo k hitrejšemu reševanju škod. Osredotočila se je na nadgradnjo produktov, vključno s trajnostnimi rešitvami in izboljšavami v spletni prodaji ter bančno-zavarovalnih produktih.

V procesu trajnostnega razvoja je začela zbirati podatke o ogljičnem odtisu in izvajati ukrepe za zmanjšanje vpliva na okolje.

Pomemben uspeh leta 2023 je bil uspešen prehod na nova računovodska standarda MSRP 17 in MSRP 9, kar je zahtevalo velik prispevek sodelavcev in prestrukturiranje sistemov. Skupina je v težkih razmerah pokazala srčnost, prilagodljivost in moč razpršenosti poslovnega modela, kar ji je omogočilo uspešno zaključitev leta kljub vplivu poplav.

3.2 Inovacije in razvoj

V letu 2023 je podjetje sprejelo novo strategijo za obdobje 2023–2027, ki vključuje nadgradnjo IT sistemov in procesov. Pri podjetju so prav tako izvedli revizijo IT zmogljivosti, nadgradil procese upravljanja razvojnih zahtevkov ter optimiziral IT-stroške in investicije.

Poleg tega so tudi zaključili zamenjavo osrednjih IT rešitev za zavarovanja in pozavarovanja ter povečali uporabo skupnega centralnega podatkovnega centra.

Na področju poslovnega obveščanja so nadgradili obstoječe rešitve in zaključili projekt poročanja po MSRP 17, hkrati pa razširili obseg podatkov v podatkovnem skladišču.

Poslovanje so podprli z izboljšavami tehničnih in storitvenih zmogljivosti ter optimizirali infrastrukturne sisteme za učinkovito izvajanje strategije.

Informacijska varnost je bila okrepljena z novimi senzorji in varnostnimi rešitvami ter rednimi vajami za zaščito pred kibernetskimi napadi. Pri trajnostnem poslovanju se je zmanjšal obseg aplikacij in centralizirala infrastruktura ter omogočilo hibridno poslovanje za stranke in zaposlene, kar zmanjšuje potrebo po prevozu.

3.3 Poslovna strategija razvoja

Za obdobje 2023–2027 je Zavarovalna skupina Sava sprejela strategijo z glavnimi usmeritvami, ki se osredotočajo na tri ključna področja.

Prvo je postavitev stranke v središče, kar vključuje prilagojeno komunikacijo, vzpostavitev hibridnega modela prodaje za kompleksnejša zavarovanja ter razvoj samooskrbnih storitev preko portalov in mobilnih aplikacij.

Druga usmeritev je optimizacija poslovnih procesov z namenom povečanja stroškovne učinkovitosti.To bo doseženo z natančnim pregledom in izboljšanjem obstoječih procesov ter prilagoditvijo organizacije novim potrebam.

Tretja usmeritev se nanaša na trajnostno delovanje, kjer bo skupina nadaljevala podporo globalnim trajnostnim ciljem in se osredotočila na zmanjšanje vpliva na okolje ter skrb za zdravje in dobro počutje vseh deležnikov.

V dolgotrajnih ciljih strategije si skupina prizadeva za donosnost kapitala med 9,5 % in 10,5 %, ohranitev solventnostnega količnika med 170 % in 210 %, kombinirani količnik premoženjskih (po)zavarovanj, ki ne presega več kot 95 %, in rastočo donosnost naložbenega portfelja do 2,2 % do leta 2027.

3.4 Organizacijska struktura Zavarovalne skupine Sava

Izpostavljamo grafičen prikaz sestave Zavarovalne skupine Sava:

Vir: letno poročilo 2023

5. Pozavarovalnica Sava: Finančno poslovanje

Izpostavljamo povzetek finančnega poslovanja Zavarovalne skupine Sava:

Povzetek pomembnejših postavk poslovanja Zavarovalne skupine Sava
v EUR	2019	2020	2021	2022
Vsi poslovni odseki skupaj
Poslovni prihodki	584.178.117	674.902.104	732.714.051	753.642.004
Poslovni izid po obdavčitvi	60.744.015	67.746.715	76.167.178	68.242.586
Vseobsegajoči donos	59.589.361	75.783.096	57.585.415	-68.768.647
Donosnost prihodkov	8,6%	8,6%	10,4%	9,1%
Čisti stroškovni količnik s poslovnimi prihodki	31,6%	29,5%	29,0%	29,3%
Donosnost lastniškega kapitala	13,8%	13,3%	15,8%	14,9%
Čisti poslovni izid na delnico	3,22	3,63	4,91	4,39
Donosnost naložbenega portfelja	1,9%	1,6%	1,8%	1,3%
Stanje sredstev	1.885.953.003	2.467.251.303	2.658.322.359	2.534.002.659
Stanje kapitala	384.776.847	460.214.488	504.077.018	411.951.369
Stanje čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij	1.115.945.868	1.600.307.265	1.703.916.399	1.683.693.589
Knjigovodska vrednost delnice	24,83	29,70	32,53	26,58
Število zaposlenih	2.723	2.691	2.699	2.704
Solventnostni količnik po predpisih Solventnosti II	220%	198%	198%	177-187%

Povzetek pomembnejših postavk poslovanja Zavarovalne skupine Sava za leti 2022 in 2023*
v EUR	2022	2023
Obseg poslovanja	795.535.596	910.113.382
Zavarovalni prihodki	608.987.793	697.562.811
Zavarovalni rezultat	76.073.417	83.477.762
Finančni rezultat	1.511.878	18.097.793
Čisti poslovni izid	46.923.441	64.657.172
Kapital	531.463.677	585.663.613
Čista pogodbena storitvena marža (CSM)	129.365.490	149.351.142
Stanje naložbenega portfelja	1.415.231.399	1.503.282.095
Bilančna vsota	2.312.140.248	2.568.546.136
Sredstva v upravljanju	2.006.528.479	2.411.800.065
Kombinirani količnik	92,60%	93,10%
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)	8,30%	10,80%
Donosnost naložbenega portfelja	0,60%	2,10%
Solventnostni količnik	183%	188-194 %

Podatki o delnici POSR*
	2019	2020	2021	2022	2023
Osnovni kapital (v EUR)	71.856.376	71.856.376	71.856.376	71.856.376	71.856.376
Število delnic	17.219.662	17.219.662	17.219.662	17.219.662	17.219.662
Število delničarjev	4.110	4.248	4.274	4.316	4.376
Število lastnih delnic	1.721.966	1.721.966	1.721.966	1.721.966	1.721.966
Knjigovodska vrednost delnice	24,83	29,70	32,53	34,29	37,79
Tržna kapitalizacija, zaključni tečaj na zadnji trgovalni dan	278.958.528	286.707.376	432.385.718	347.148.390	433.935.488
Čisti dobiček na delnico (v EUR)	3,22	3,63	4,91	3,01	4,16
Tržni tečaj na zadnji dan v obdobju (v EUR)	18,00	18,50	27,90	22,40	28,00

* Podatki o poslovanju za leto 2023 s primerljivimi podatki za leto 2022 so pripravljeni v skladu z MSRP 17 in MSRP 9, ki sta začela veljati 1. 1. 2023.

Vir: letno poročilo 2023

6. Pozavarovalnica Sava delnica: Borza in simbol – POSR

Pozavarovalnica Sava kotira na Ljubljanski borzi, kjer ima delnica okrajšavo (ticker) POSR. Promet z delnico Pozavarovalnice Sava je na Ljubljanski borzi v lanskem letu nekoliko zaostal le za tremi najprometnejšimi delnicama (KRKG, NLBR in ZVTG).

Po rasti so se delnice Pozavarovalnice Sava v letu 2023 uvrstile za 5 delnic, ki so zabeležile najvišjo rast (NLBR, DATG, LKPG, SALR in TLSG).

7. Pozavarovalnica Sava: Podatki o delnici

Delnica podjetja Zavarovalnica Triglav kotira na Ljubljanski borzi, od leta 2012 dalje pa je članica prestižne prve kotacije. Poleg oznake POSR velja omeniti tudi ISIN kodo SI0021110513in Bloombergovo oznako POSR SV.

Osnovni kapital družbe je razdeljen na razdeljen na 17.219.662 navadnih kosovnih delnic. Družba je na dan 31. decembra 2023 imela 1.721.966 lastnih delnic.

8. Največji delničarji podjetja

Največji delničarji podjetja Pozavarovalnica Sava na dan 31.12.2023 so bili:

• InterCapital Securities Ltd., skrbniški račun – 19,1%
• SDH, d.d. – 17,7%
• Republika Slovenija – 13,9%
• Evropska banka za obnovo in razvoj (EBRD) – 6,2%
• Modra zavarovalnica, d.d. – 4,1%
• OTP banka, d.d., skrbniški račun – 2,5%
• Hrvatska poštanska banka, skrbniški račun – 2,2%
• Zajamčeni podsklad javnih uslužbencev – 1,9%
• Kapitalska družba, d.d. – SODPZ – 1,4%
• Modri zajamčeni podsklad – 1,0%

9. Kje lahko dobite več informacij o delnici Pozavarovalnice Sava?

Več informacij o delnici Pozavarovalnice Sava lahko dobite na:

• Spletni strani Pozavarovalnice Sava
• Društvo malih delničarjev
• Ljubljanska borza
• Finance
• Bloomberg Adria

Opomba: Informacije, navedene o delničarjih podjetja Cinkarna Celje in kakršnekoli druge informacije, povezane z delnicami in finančnimi rezultati, so zgolj informativne narave in ne predstavljajo priporočila za nakup, prodajo ali držanje delnic. Vlagatelji bi morali pred sprejemanjem kakršnihkoli investicijskih odločitev opraviti lastno analizo in se po potrebi posvetovati s finančnimi svetovalci. Avtor ne prevzema odgovornosti za morebitne izgube, ki bi lahko nastale kot posledica odločitev na podlagi teh informacij.

Mesec in leto priprave dokumenta: September, 2024

Smo specializirana borznoposredniška družba, ki pomaga podjetjem do svežih virov financiranja in urejenih poslovnih financ. Prav tako lahko z nami investirate, kot to počnejo najboljši svetovni investitorji.