Bilanca stanja: Ključen pokazatelj finančnega zdravja podjetja

Bilanca stanje je eden najpomembnejših izkazov podjetja, ki nam pomaga pri ocenjevanju njegovega finančnega stanja. Gre za temeljni del finančnega poročila, ki prikazuje, kaj podjetje poseduje (sredstva) in kaj dolguje (obveznosti do virov sredstev) na določen datum.

Njena osnovna funkcija je tako prikazati razmerje med sredstvi in obveznostmi do virov sredstev podjetja. Razumevanje bilance stanja je ključnega pomena za vlagatelje, poslovodstvo in druge deležnike, saj omogoča vpogled v finančno zdravje podjetja.

1. Bilanca stanja – Kako je sestavljena?

Bilanca stanja je razdeljena na dva glavna dela:

• sredstva in
• obveznosti do virov sredstev.

Levo stran, na kateri so v bilanci stanja prikazana sredstva pogosto imenujemo tudi aktiva, desno, na kateri so prikazane obveznosti do virov sredstev, pa pasiva.

Temeljno pravilo bilance stanja je, da mora vrednost aktive biti enaka vrednosti pasive. Temu je tako, ker podjetje pridobi sredstva bodisi s sposojanjem (obveznosti) bodisi s kapitalom, ki ga prispevajo lastniki.

1.1 Sredstva podjetja

Sredstva: So stvari, pravice in denar, s katerimi premoženjskopravno razpolaga poslovni subjekt. Nekoliko poenostavljeno lahko rečemo, da so to postavke, ki jih podjetje uporablja za ustvarjanje prihodkov.

V grobem jih delimo na dolgoročna in kratkoročna sredstva ter kratkoročne aktivne časovne razmejitve (AČR), naprej pa še na:

• Dolgoročna sredstva:
  • Neopredmetena sredstva in dolgoročne AČR
  • Opredmetena osnovna sredstva
  • Naložbene nepremičnine
  • Dolgoročne finančne naložbe
  • Dolgoročne poslovne terjatve
  • Odložene terjatve za davek

• Kratkoročna sredstva:
  • Sredstva (skupine za odtujitev) za prodajo
  • Zaloge
  • Kratkoročne finančne naložbe
  • Kratkoročne poslovne terjatve
  • Denarna sredstva

• Kratkoročne AČR

1.2 Obveznosti do virov sredstev

Obveznosti do virov sredstev: So obveznosti, ki temeljijo na pravno zasnovanem razmerju poslovnega subjekta do virov sredstev, s katerimi se financira (bodisi dolžniški bodisi lastniški viri financiranja).

Delimo jih na kapital, rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve (PČR), dolgoročne ter kratkoročne obveznosti, te pa še naprej na:

• Kapital:
  • Vpoklicani kapital
  • Kapitalske rezerve
  • Rezerve iz dobička
  • Revalorizacijske rezerve
  • Rezerve, nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti
  • Preneseni čisti poslovni izid (dobiček/izguba)
  • Čisti poslovni izid poslovnega leta (dobiček/izguba)

• Rezervacije in dolgoročne PČR

• Dolgoročne obveznosti:
  • Dolgoročne finančne obveznosti
  • Dolgoročne poslovne obveznosti
  • Odložene obveznosti za davek

• Kratkoročne obveznosti:
  • Obveznosti, vključene v skupine za odtujitev
  • Kratkoročne finančne obveznosti
  • Kratkoročne poslovne obveznosti

• Kratkoročne PČR

2. Bilanca stanja – Zakaj je pomembna?

Bilanca stanja omogoča analizo finančne trdnosti podjetja in jo lahko opišemo kot »trenutni posnetek« njegovih sredstev in obveznosti do virov sredstev. Ko preučujemo bilanco stanja, se osredotočamo na več pomembnih dejavnikov:

2.1 Likvidnost

Ta prikazuje, kako hitro lahko podjetje poravna svoje kratkoročne obveznosti. Likvidna sredstva, kot so gotovina in terjatve, so ključna za zagotavljanje, da podjetje lahko nemoteno posluje.

Pogosto uporabljamo kazalnik likvidnosti (imenovan tudi kratkoročni kazalnik), ki primerja kratkoročna sredstva podjetja z njegovimi kratkoročnimi obveznostmi. Višja kot je vrednost tega kazalnika, večjo sposobnost ima podjetje za izpolnjevanje svojih (kratkoročnih) obveznosti.

2.2 Solventnost

Solventnost se nanaša na dolgoročno sposobnost podjetja, da pokriva svoje dolgove. Če ima podjetje močno kapitalsko osnovo in nizko zadolženost, ima večjo možnost za dolgoročno preživetje.

2.3 Stopnja lastniškosti financiranja

Predstavlja vrednost sredstev, ki so jih lastniki vložili v podjetje in prikazuje, v kolikšni meri je podjetje financirano z lastniškim kapitalom.

Podjetja z višjo stopnjo lastniškosti financiranja imajo trdnejšo finančno osnovo, kar pomeni, da se manj zanašajo na zadolževanje in so posledično izpostavljena manjšim finančnim tveganjem.

Analiza bilance stanja je ključno orodje za celovito oceno finančnega zdravja podjetja. Ne služi le kot pokazatelj sposobnosti obvladovanja finančnih tveganj, ampak tudi kot temelj za razumevanje celotne kondicije podjetja.

S preučevanjem bilance stanja dobimo vpogled v to, ali ima podjetje dovolj likvidnih sredstev za izpolnjevanje kratkoročnih obveznosti, kako je financirano in kako stabilno je njegovo dolgoročno poslovanje.

Poleg tega nam uravnotežena bilanca stanja z nizko zadolženostjo kaže, kako dobro je podjetje pripravljeno na nepredvidene gospodarske razmere, kot so recesije ali dvigi obrestnih mer, ter ali ima dovolj virov za rast in razvoj.

Za vlagatelje in poslovodstvo je bilanca stanja tako eden najpomembnejših računovodskih izkazov, ki ga morajo redno preučevati, pravilno razumevanje bilance stanja pa izdatno pripomore k boljšim odločitvam pri vlaganju in upravljanju podjetja.