Kripto projekti – Kako jih analizirati? Podroben vodič

V zadnjem desetletju so kripto projekti in kriptovalute postali ena najvznemirljivejših in najhitreje rastočih naložbenih priložnosti na svetu. Kot najmlajši naložbeni razred združujejo inovativno tehnologijo, globalno povezanost in možnost za decentralizacijo finančnih sistemov.

Za mnoge vlagatelje predstavlja svet kriptovalut (oziroma bolj natančno kripto projektov) priložnost za zgodnjo vključitev v projekte, ki bi lahko definirali prihodnost financ, poslovanja in celo kulture. Seveda pa novi kripto projekti omogočajo tudi velike potencialne zaslužke in potencialne izgube.

Medtem ko nekateri projekti resnično ponujajo revolucionarne rešitve, marsikateri nimajo prave tehnološke ali poslovne osnove. Obstajajo tudi takšni, kjer gre enostavno za prevare. Pogosto se pojavljajo projekti, ki navdušujejo z visokimi obljubami, a v ozadju nimajo pravega potenciala, inovacij ali dolgoročnih rešitev.

Zadnje čase pa opažamo ogromen porast tako imenovanih “meme” projektov, kjer gre preprosto za projekte ki odražajo trenutno stanje svetovne ekonomije, politike ipd. na podlagi katere se nato izdajajo žetoni z enim in edinim ciljem – špekulacijo.

Ker kriptovalute omogočajo skoraj vsakomur, da lansira svoj projekt ali izdela svoj žeton, je temeljita analiza ključna za razločevanje med projekti, ki obljubljajo preveč, in tistimi, ki so vredni zaupanja in naložbe. Cilj te analize ni zgolj zmanjšati tveganje, temveč tudi pridobiti globlji vpogled v projekt, njegovo tehnologijo, cilje, skupnost in dolgoročni potencial.

V tem članku bomo raziskali korake, ki jih mora vsak vlagatelj upoštevati pri ocenjevanju kripto projektov. Pregledali bomo metode, kako prepoznati prave vrednosti in se izogniti morebitnim pastem, s čimer boste lahko sprejemali premišljene in informirane odločitve v svetu kriptovalut.

1. Kje in kako do informacij o kripto projektih?

Pri analizi kripto projektov je ključno, da imamo dostop do zanesljivih in ažurnih informacij. Na voljo je več specializiranih spletnih strani, kjer lahko najdete različne podatke, od osnovnih tržnih metrik in podatkov o cenah do podrobnih analiz, sentimenta in razvijalske aktivnosti.

Navajamo seznam najbolj priljubljenih virov, ki vam bodo pomagali pri raziskovanju in spremljanju kripto projektov:

1.1 Splošne informacije

Spletna stran projekta: Uradna spletna stran projekta je vedno prvi korak, saj vsebuje osnovne informacije, kot so cilj projekta, bela knjiga (»white paper«), ekipa, partnerstva, načrt razvoja (»roadmap«) in pogosto povezave do družbenih omrežij. Spletna stran vam omogoča vpogled v vizijo in namen projekta ter njegov ton in profesionalnost.

CoinMarketCap (CMC): CoinMarketCap je eden najbolj priljubljenih virov za spremljanje tržnih metrik. Na CMC lahko najdete informacije o tržni kapitalizaciji, ceni, volumnu trgovanja, cirkulaciji zaloge žetonov, osnovnih metrikah, sentimentu in še več. CoinMarketCap vključuje tudi novice, ocene analitikov ter možnost sledenja priljubljenosti projektov na družbenih omrežjih.

CoinGecko: CoinGecko je podobna platforma kot CoinMarketCap, vendar ponuja nekaj dodatnih funkcij, kot so kazalniki, ki temeljijo na dejavnosti razvijalcev, uporabniške ocene, “community score” in podrobna tokenomika. CoinGecko je odličen vir za poglobljeno analizo in primerjavo različnih projektov.

Crypto News Platforme (npr. CoinDesk, CoinTelegraph): CoinDesk in CoinTelegraph sta vodilna vira za kripto novice. Ponuja analize, novice o projektih, zakonodajne spremembe in intervjuje z industrijskimi strokovnjaki. Spremljanje novic vam omogoča, da ostanete obveščeni o pomembnih dogodkih in tržnih trendih, ki lahko vplivajo na vaš projekt.

GitHub in GitLab: GitHub in GitLab sta platformi za razvijalce, kjer lahko najdete odprtokodno kodo projektov, spremljate posodobitve, nove izdaje in raven dejavnosti razvijalcev. Pregled aktivnosti na teh platformah je ključnega pomena za oceno, ali se projekt aktivno razvija ali stagnira. Število “commitov,” pull requestov in prispevkov od zunanjih razvijalcev lahko nakazuje stopnjo napredka projekta.

1.2 Specializirane kripto strani

Etherscan (in drugi blockchain pregledovalci): Etherscan je blockchain pregledovalec za Ethereum, ki omogoča sledenje vseh transakcij, pametnih pogodb in naslovi na omrežju Ethereum. Uporablja se lahko za analizo aktivnosti uporabnikov, pregled pametnih pogodb, sledenje žetonom in za preverjanje integritete projekta. Za druge blockchain platforme so na voljo podobni pregledovalci, kot so BscScan (Binance Smart Chain), Polygonscan (Polygon) in Solscan (Solana).

Glassnode in Santiment: Glassnode in Santiment sta analitični platformi, ki ponujata obsežne podatke o blockchain metrikah. Glassnode se osredotoča na »on-chain« metrike, kot so število aktivnih denarnic, transakcijski volumen, »in the money« naslovi in druge »on-chain« podatke. Santiment ponuja obsežne podatke o sentimentu, družbenih omrežjih, aktivnostih razvijalcev in še več, kar vam omogoča boljši vpogled v sentiment vlagateljev in tržne trende.

Messari: Messari ponuja obsežne analize in raziskave o kriptovalutah. Njihova platforma vključuje profile projektov, napovedi, tržne metrike, novice in raziskovalna poročila. Messari je priljubljen med institucionalnimi vlagatelji in raziskovalci, saj ponuja strokovno obdelane podatke in podrobne informacije o projektih.

SolSniffer: SolSniffer je orodje za pregled pametnih pogodb na platformi Solana, ki omogoča hitrejši pregled pametnih pogodb ter spremljanje različnih metrik in varnostnih elementov. Omogoča analizo varnosti projekta, kar je uporabno pri ocenjevanju tveganja in zanesljivosti projekta.

TokenSniffer: TokenSniffer ponuja orodja za hitro analizo pametnih pogodb na Ethereumu in Baseu. Orodje omogoča pregled ključnih elementov, kot so lastništvo likvidnosti, status zaklepanja sredstev, analiza strukture lastništva (holderjev) ter preverjanje, ali je žeton potencialna past za vlagatelje (honeypot). To je koristno orodje za hitro oceno tveganja pri novih in manj poznanih projektih.

Nansen: Nansen je napredna platforma za sledenje in analizo dejavnosti na blockchainu, ki ponuja možnost sledenja trgovcev in denarnic. Platforma omogoča t.i. “copy trading” – spremljanje aktivnosti velikih trgovcev in sledenje njihovim potezam. To orodje je uporabno za vpogled v strategije uspešnih vlagateljev.

DeBank: DeBank je obsežno orodje za sledenje portfelju, prek katerega lahko uporabniki spremljajo svoja sredstva, prekličejo dovoljenja za prenos sredstev in sledijo dejavnostim drugih velikih trgovcev. Platforma omogoča boljši nadzor nad svojimi naložbami in povečanje varnosti s pregledom dovoljenj.

DEX Screener: DEX Screener je platforma za spremljanje cen in obsega trgovanja na decentraliziranih borzah (DEX) v realnem času. Podpira številne blockchain verige, kot so Ethereum, BSC, Polygon in druge, ter omogoča vpogled v grafe cen, zgodovino transakcij in likvidnost različnih žetonov. To je uporabno orodje za trgovce, ki želijo analizirati trende na DEX trgih in sprejemati informirane naložbene odločitve.

Pump.fun: Pump.fun je decentralizirana platforma na blockchainu Solana, ki uporabnikom omogoča enostavno ustvarjanje in trgovanje z memecoini. Uporabniki lahko brez programerskega znanja v nekaj minutah ustvarijo in lansirajo lastne žetone ter jih takoj začnejo trgovati na Solana DEX-ih. Platforma spodbuja kreativnost in sodelovanje znotraj skupnosti ter je postala priljubljena med tistimi, ki želijo eksperimentirati z ustvarjanjem žetonov brez tehničnih zapletov. 

Rollbit: Rollbit je spletna platforma, ki ponuja različne storitve, povezane s kriptovalutami, kot so trgovanje, kazino igre, športne stave in terminske pogodbe. Uporabniki se lahko registrirajo, kupujejo, prodajajo in trgujejo z žetoni z vzvodom do 1000x ter uživajo v ekskluzivnih funkcijah in bonusih z uporabo RLB žetona. 

1.3 Druge strani

TradingView: TradingView je orodje za tehnično analizo, ki ponuja širok nabor kazalnikov, grafov in orodij za analizo tržnih trendov. Omogoča risanje tehničnih kazalnikov, kot so RSI, MACD, drseča povprečja in drugi kazalniki, ki pomagajo določiti trende in točke vstopa ali izstopa.

Google Trends: Google Trends je brezplačno orodje, ki vam omogoča spremljanje iskanj po ključnih besedah. Povečanje iskanj določenega projekta na Googlu lahko kaže na večje zanimanje javnosti. Čeprav ni neposreden kazalnik tržnih metrik, vam lahko Google Trends pomaga pri oceni širšega zanimanja in priljubljenosti.

Reddit in Discord: Reddit in Discord sta ključni platformi za razpravo in izmenjavo informacij med uporabniki in vlagatelji. Na Redditu pogosto najdete podrobne razprave, novice in analize, medtem ko je Discord uradni komunikacijski kanal za mnoge projekte, kjer razvijalci komunicirajo z uporabniki in odgovarjajo na vprašanja.

Vsaka od teh platform vam omogoča edinstven vpogled v projekt, od osnovnih tržnih podatkov do podrobnih analiz in tržnega sentimenta. Kombinacija različnih virov vam omogoča celovito in poglobljeno analizo, kar vam lahko pomaga pri sprejemanju premišljenih naložbenih odločitev.

2. Osnovna kategorizacija: Kateri tip projekta je pred vami?

Kripto projekti so različni, zato jih moramo najprej kategorizirati, da razumemo, k čemu projekt stremi. Razvrstitev nam omogoča vpogled v osnovno funkcionalnost in področje delovanja. Najpogostejše kategorije kripto projektov:

• Bitcoin (hranilec vrednosti): Bitcoin deluje kot digitalno zlato, ki ponuja zanesljivo sredstvo za shranjevanje vrednosti, z omejeno ponudbo in visoko stopnjo zaupanja.
• Kripto valuta (»cryptocurrency«): Sem spadajo projekti, katerih primarni namen je delovati kot plačilno sredstvo. Primer je Litecoin, ki je pogosto opisan kot digitalno srebro.
• Stabilni kovanec (»stablecoin«): Cilj stabilnih kovancev je zmanjšati volatilnost. USDT (Tether) je vezan na vrednost ameriškega dolarja in služi kot varna oaza v svetu kriptovalut.
• Platforme za pametne pogodbe (»smart contract platforms«): Omogočajo ustvarjanje decentraliziranih aplikacij (DApps). Ethereum je najpomembnejši v tej kategoriji, pojavlja pa se ogromno alternativ Ethereumu.
• Platforme za plačila (»payment platforms«): Cilj projektov, kot je Ripple (XRP), je omogočiti hitre in poceni mednarodne prenose denarja.
• Meme kovanci (»meme coins«): Dogecoin in podobni so začeli kot šale, a so zaradi priljubljenosti razvili kultne sledilce.
• DeFi (»decentralizirane finance«): Gre za projekte, kot je Aave, ki omogočajo decentralizirano posojanje in vlaganje. DeFi je zelo močan tudi na Etherium platformi (Lido) in pa na Solani (Meteora, Drift, Kamino, Jupiter, Marginfi…).
• DAO (»decentralizirane avtonomne organizacije«): DAO projekti omogočajo decentralizirano odločanje in upravljanje z žetoni, kot npr. MakerDAO.
• DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Network): Je decentralizirano omrežje fizične infrastrukture, kjer posamezniki prispevajo in delijo fizična sredstva (kot so omrežja, strežniki ali senzorji) v zameno za kripto-nagrade, kar omogoča souporabo in demokratično upravljanje infrastrukturnih virov brez centraliziranih posrednikov (primeri: FIL, RNDR, PEAQ.)

Poznamo še mnoge druge kategorije, kot so kripto borze, kripto menjalnice, kripto igre, platforme za upravljanje podatkov, projekti, ki združujejo kripto in AI ipd.

3. Podrobna analiza vsebine projekta

Pregled vsebine projekta je eden najpomembnejših korakov, če ne investiramo izključno z namenom kratkoročne špekulacije. Podrobna analiza vsebine projekta omogoča vlagatelju, da oceni, ali je projekt verodostojen, strokovno zastavljen in transparenten.

Ključni znaki dobro zasnovanega projekta so jasna vloga, vizija in cilji, ki se že na prvi pogled odražajo v vseh vidikih projekta, od predstavitve na spletu do tehničnih dokumentov in komunikacije s skupnostjo. Pri tem seveda sledi vprašanje kaj vključiti pri pregledu vsebine projekta?

3.1 Spletna stran in socialna omrežja

Prvi vtis o projektu pogosto dobimo že s pregledom njegove spletne strani in prisotnosti na socialnih omrežjih. Profesionalno zasnovana spletna stran, ki jasno prikazuje projektne informacije, člane ekipe in cilje, je prvi znak zaupanja vrednega projekta.

Na socialnih omrežjih, kot so Twitter, Telegram in Discord, je pomembno spremljati aktivnost skupnosti in komunikacijo ekipe s sledilci. Močna prisotnost na teh omrežjih, redne posodobitve in odprtost ekipe za vprašanja so pomembni kazalniki zdravega projekta.

3.2 Bela knjiga (»White paper«)

White paper je ključni dokument, ki podrobno opisuje vse vidike projekta, vključno z vizijo, tehnološkimi podrobnostmi, cilji in načrtom za izvedbo. V njem so predstavljeni tehnični vidiki in metodologije, s katerimi projekt načrtuje reševanje specifičnih težav.

Zanesljiv white paper bo tehnično in strokovno napisan ter vsebuje realne podatke in načrte. Pozorni bodite na projekte z nerealnimi obljubami ali površnimi opisi tehnologije, saj to lahko nakazuje na nejasnost ali pomanjkanje resnosti projekta.

3.3 Unikatnost projekta in reševanje specifičnega problema

Eden ključnih vidikov, ki ga je treba preveriti, je unikatnost projekta in problem, ki ga rešuje. Ali projekt ponuja inovativno rešitev, ki jo trenutno noben drug projekt ne ponuja, ali zgolj sledi že obstoječim trendom?

Pomembno je preveriti, ali projekt ustvarja konkretno vrednost, ki ga razlikuje od drugih projektov v panogi. Na primer, projekt lahko ponuja specifične rešitve na področju skalabilnosti ali interoperabilnosti blockchainov, ki so edinstvene in uporabne.

3.4 Primeri uporabe (»use cases«)

Uporabnost rešitve si najlažje predstavljamo skozi primere uporabe (»case studies« ali »use cases«). Z namenom, da bi bil projekt resnično uporaben in prilagodljiv na trgu, mora imeti jasne in smiselne primere uporabe.

Ti primeri določajo, kako bodo uporabniki dejansko koristili projekt, kakšne težave rešuje in kako bo projekt prinašal vrednost v vsakdanjih situacijah.

Ethereum, na primer, omogoča razvoj decentraliziranih aplikacij (“DApps”), kar uporabnikom omogoča ustvarjanje lastnih aplikacij na njegovi platformi. Pri analizi primerov uporabe projekta je pomembno oceniti, ali je projekt zgrajen tako, da resnično odgovarja na potrebe uporabnikov ali industrije.

3.5 Ocena varnosti projekta

Varnost je ključnega pomena za zaupanje uporabnikov in zaščito sredstev. Zaupanje v projekt se bistveno poveča, če ima izvedene varnostne revizije (“audits”) s strani priznanih podjetij, kot sta CertiK ali Quantstamp.

Takšne revizije preverijo, ali ima koda pomanjkljivosti, ki bi lahko predstavljale varnostna tveganja. Dober projekt bo redno izvajal revizije in posodabljal varnostne protokole, da bi zmanjšal možnosti za hekerske napade ali izkoriščanje ranljivosti.

3.6 Ekipa in partnerstva

Dober projekt ima jasno opredeljeno ekipo z dokazljivimi strokovnimi kvalifikacijami. Člani ekipe so znani, čeprav je lahko pri tem tudi izjema (npr. Bitcoin).

Pomembno je preveriti, ali imajo člani ekipe izkušnje na področjih, ki so ključna za projekt, kot so blockchain razvoj, kriptografija, razvoj programske opreme ali finance. Poleg tega je vredno preučiti tudi partnerstva, saj partnerstva s priznanimi podjetji ali inštitucijami krepijo zaupanje v projekt in povečujejo njegove možnosti za uspeh.

3.7 Načrt in časovnica projekta (»roadmap«)

Načrt projekta ali “roadmap” prikazuje, kako projekt načrtuje svoje ključne korake in mejnike.

Dobro zasnovan načrt vsebuje jasno določene faze in realistične časovne roke za dosego ciljev. Projekti, ki izpolnjujejo načrtovane mejnike, pridobijo več zaupanja skupnosti in vlagateljev, saj dokazujejo, da so zavezani k realizaciji svoje vizije.

3.8 Pametne pogodbe (»smart contracts«) in blockchain pregledovalci (»blockchain explorers«)

Večina kripto projektov temelji na pametnih pogodbah, ki so ključen element za izvedbo funkcionalnosti na tehnologiji veriženja blokov (»blockchain«). S pomočjo blockchain pregledovalcev, kot je Etherscan, lahko pridobimo vpogled v dejavnost in transparentnost projektnih pametnih pogodb.

Poseben poudarek velja nameniti UCID-ju (»Unique Contract Identifier«) ali enkratni identifikacijski oznaki pogodbenega naslova, ki omogoča natančno identifikacijo specifičnih pametnih pogodb projekta. S tem lahko preverimo pristnost pametne pogodbe in odkrijemo morebitne sumljive transakcije ali dejavnosti.

4. ICO in začetno financiranje projekta

ICO oziroma »Initial Coin Offering« (začetna ponudba kovancev) je mehanizem zbiranja sredstev, ki se je v kripto svetu uveljavil kot eden najpogostejših in najhitrejših načinov financiranja novih projektov. Danes je sicer veliko bolj popularen IDO (več v nadaljevanju), za starejše kriptovalute pa je analiza ICO lahko tudi priročna.

ICO omogoča, da projekti predstavijo svojo vizijo in namenijo določeno število žetonov v prodajo vlagateljem, ki v zameno ponudijo kapital za razvoj projekta.

Na nek način je ICO podoben IPO-ju (Initial Public Offering – začetna javna ponudba delnic) v tradicionalnih finančnih trgih, vendar se ključna razlika skriva v tem, da v zameno za vložena sredstva vlagatelji prejmejo kripto žetone, ki so povezani s projektom, namesto delnic podjetja.

ICO ima pomembno vlogo v svetu kriptovalut, saj omogoča projektom, ki morda nimajo dostopa do tradicionalnih načinov financiranja, da hitro pridobijo sredstva za razvoj svoje tehnologije in ekosistema.

Vendar pa ICO predstavlja tudi tveganje – na trgu, kjer ni stroge regulative, so se pojavili številni prevarantski projekti, ki so s pomočjo ICO kampanj zbrali velike vsote kapitala, a nato niso izpolnili obljub ali so celo izginili.  Zato je analiza ICO kampanj ključnega pomena za vlagatelje, saj jim omogoča, da ocenijo potencialni uspeh projekta, verodostojnost ekipe in realnost njihovih obljub.

4.1 Ključni parametri za analizo ICO

Ključni parametri, ki jih je smiselno analizirati so:

Datum ICO-ja: Datum, kdaj je bil ICO lansiran, nam omogoča vpogled v zgodovino in razvoj projekta.

Projekti, ki so dlje časa na trgu, so večkrat preizkušeni in imajo stabilnejšo pozicijo. Poleg tega nam datum ICO-ja lahko pomaga pri razumevanju tržnih pogojev, v katerih je projekt zbiral sredstva, kar lahko vpliva na začetni uspeh.

Cena žetona ob ICO-ju: Začetna cena žetona ob lansiranju ICO-ja je pomembna za vlagatelje, saj predstavlja izhodiščno vrednost projekta. Primerjava trenutne cene žetona s ceno ob ICO-ju omogoča oceno, ali je projekt napredoval in ustvaril vrednost. Prav tako ta podatek omogoča vpogled v donosnost naložbe za zgodnje vlagatelje in kaže, ali je cena realno postavljena glede na cilje projekta.

Zbrana sredstva: Količina kapitala, zbrana med ICO kampanjo, je eden izmed ključnih kazalnikov zanimanja vlagateljev za projekt. Visoka zbrana sredstva kažejo, da je projekt pritegnil veliko pozornosti in zaupanja, medtem ko lahko nizka zbrana sredstva kažejo na pomanjkanje interesa ali prepričanja v projekt. Uspešno financiranje ICO-ja je pomembno tudi zato, ker omogoča projektu zadostna sredstva za uresničitev načrtovanih ciljev.

Tržna kapitalizacija ob ICO-ju: Tržna kapitalizacija ob ICO-ju, ki se običajno izračuna glede na začetno ceno žetona in skupno število žetonov, predstavlja vrednost projekta ob zagonu. Ta kazalnik nam omogoča, da ocenimo, kako ambiciozen je bil projekt ob lansiranju, ter nam pomaga primerjati projekt z drugimi projekti v isti panogi.

Tokenomics oziroma ekonomija žetona: Struktura in ekonomija žetona sta pomembna dejavnika za dolgoročno uspešnost projekta. Pri tem je pomembno preučiti, kako so žetoni razdeljeni med ekipo, vlagatelje in skupnost, saj lahko visoka koncentracija žetonov v rokah ekipe vodi do manipulacij cen in zmanjšanja zaupanja v projekt.

Faza razvoja ob ICO-ju: Projekti, ki začnejo ICO v fazi zgodnjega razvoja, nosijo večje tveganje, saj še nimajo delujočega produkta. Analiza faze razvoja ob ICO-ju omogoča vpogled v to, ali projekt dejansko ima nekaj delujočega ali gre zgolj za idejo. Projekti z bolj dodelanim produktom in že doseženimi rezultati so praviloma manj tvegani.

Načrt (roadmap) in časovnica porabe sredstev: Pregled načrta in časovnice projekta omogoča oceno realnosti zastavljenih ciljev. Dober projekt ima jasno začrtano časovnico, ki vključuje razvojne faze in načrt porabe zbranih sredstev. Projekti, ki imajo dolgoročno naravnane cilje in realistične časovnice, so bolj obetavni.

Pravna skladnost ICO-ja: ICO-ji pogosto delujejo v sivi pravni coni, vendar obstajajo projekti, ki se trudijo slediti regulativam in pridobiti ustrezne licence. Analiza pravne skladnosti je pomembna, saj lahko vpliva na dolgoročno delovanje projekta, zlasti v regijah z zahtevno zakonodajo na področju kriptovalut.

5 IDO in začetno financiranje projekta

IDO oziroma “Initial DEX Offering” je postopek zbiranja sredstev za kripto projekte, ki omogoča javno lansiranje žetona na decentralizirani borzi (DEX) prek pametnih pogodb. IDO predstavlja alternativni način financiranja, ki je postal priljubljen, saj omogoča t.i. “fair launch,” kjer je žeton dostopen vsem zainteresiranim vlagateljem brez posredovanja centraliziranih platform.

Ker je postopek bolj odprt in decentraliziran, IDO zmanjšuje pravne in regulativne omejitve, ki pogosto omejujejo ICO-je, zlasti v državah, kot so ZDA, kjer so ICO-ji regulirani strožje.

5.1 Ključni parametri za analizo IDO

Pri analizi IDO je koristno upoštevati naslednje parametre, podobno kot pri ICO:

Datum IDO-ja: Datum lansiranja IDO-ja omogoča vlagateljem vpogled v začetno potekajoče faze projekta, pri čemer projekti, ki so dlje časa na trgu, izkazujejo več stabilnosti in zaupanja.

Cena žetona ob IDO-ju: Izhodiščna cena žetona ob IDO-ju daje vpogled v začetno vrednotenje projekta in omogoča primerjavo z njegovo trenutno ceno, kar lahko pokaže napredek in donosnost naložbe.

Zbrana sredstva: Skupna zbrana sredstva v IDO-ju kažejo na zanimanje vlagateljev in stopnjo zaupanja v projekt; višja sredstva nakazujejo večjo priljubljenost projekta.

Tržna kapitalizacija ob IDO-ju: Tržna kapitalizacija, ki se izračuna glede na začetno ceno in skupno število žetonov, kaže na ambicioznost projekta ter omogoča primerjavo z drugimi projekti v istem sektorju.

Tokenomics: Razdelitev žetonov med ekipo, vlagatelje in skupnost je pomembna za dolgoročno uspešnost projekta, saj večja koncentracija žetonov lahko vodi do manipulacije cen.

Faza razvoja ob IDO-ju: Projekti, ki se lansirajo v fazi že razvitih produktov, so praviloma manj tvegani kot tisti, ki so še v začetni fazi razvoja.

Načrt in časovnica: Jasen in realističen razvojni načrt je ključen za določitev dolgoročnega potenciala projekta.

Pravna skladnost IDO-ja: Pravna skladnost in prizadevanja za pridobitev ustreznih dovoljenj lahko vplivajo na dolgoročno trajnost in širjenje projekta, zlasti v pravno urejenih regijah.

6. Analiza adaptacije in popularnosti kripto projekta

Uspeh projekta je pogosto povezan z njegovo priljubljenostjo in skupnostjo, ki ga podpira. Projekte brez aktivne uporabniške baze je težko dolgoročno vzdrževati. Zato je ključno, da se analizira adaptacija in popularnost predvsem po naslednjih parametrih:

Razvijalska skupnost in Github: Projekti s številčno in aktivno razvijalsko skupnostjo imajo večji potencial za napredek. Github je odlično orodje za sledenje razvoju, saj omogoča pregled frekvence posodobitev (»commitov«), števila razvijalcev in raznolikosti programerskih prispevkov. Projekti brez posodobitev na Githubu so pogosto znak opuščenih ali šibko razvijajočih se projektov.

Skupnost uporabnikov in družbena omrežja: Projekti z aktivno skupnostjo na platformah, kot so Twitter, Reddit in Telegram, kažejo večjo privlačnost. Število sledilcev, prispevki in pogostost interakcij kažejo, ali gre za živo skupnost ali zgolj za formalno podporo.

Projekti z velikim številom sledilcev, ki redno komentirajo, postavljajo vprašanja in delijo informacije, običajno kažejo na zdravo in aktivno skupnost. Pasivna ali tiha skupnost lahko pomeni, da projekt ne pritegne dovolj pozornosti ali nima jasne vrednosti.

Partnerstva in strateški zavezniki: Partnerstva s priznanimi podjetji ali organizacijami v industriji lahko povečajo kredibilnost in priložnosti za projekt. Takšna partnerstva lahko odražajo tudi zaupanje in dolgoročne načrte ter lahko kažejo, da projekt ni le trenutna moda, temveč ima trdne temelje.

Na primer, sodelovanje z večjimi borzami, platformami za analizo podatkov ali blockchain konzorciji daje projektu dodatno težo.

Število imetnikov žetonov (holders): Število denarnic, ki imajo projektni žeton, je pomemben indikator razširjenosti projekta. Večje število imetnikov žetonov kaže, da projekt ni skoncentriran v rokah majhnega števila ljudi (t.i. “whale” denarnic), kar pomeni večjo decentralizacijo in širšo podporo. Nekaj več o tem tudi v nadaljevanju.

Stopnja udeležbe skupnosti (engagement): Projekt z visoko stopnjo udeležbe ima bolj zvesto in motivirano skupnost, ki je pripravljena sodelovati pri razvoju projekta, promoviranju in širjenju njegovih idej. Tukaj ocenjujemo število komentarjev, vprašanj, delitev in sodelovanje v razpravah na uradnih kanalih projekta.

Aktivna skupnost, ki podaja konstruktivno kritiko in pohvale, nakazuje, da projekt pritegne ljudi z realnim interesom in ni zgolj objekt špekulacij.

Dogodki, glasovanja in nagrade za uporabnike: Številni projekti organizirajo dogodke, kot so AMA (Ask Me Anything) seje, glasovanja za imetnike žetonov in nagradne igre.

S tem želijo povečati angažiranost skupnosti. Aktivnosti, ki vključujejo skupnost, povečujejo zaupanje in kažejo, da je ekipa zavezana preglednemu delovanju. Če projekt omogoča glasovanje o pomembnih odločitvah, kaže tudi na demokratičnost in odgovornost do svojih vlagateljev.

Razvoj decentraliziranih aplikacij (DApps): Pri projektih, ki so platforme za razvoj DApps (decentraliziranih aplikacij), je ključno spremljati število in kakovost teh aplikacij, ki jih razvijalci ustvarjajo na tej platformi.

Dober primer je Ethereum, ki podpira na tisoče DApps, kar kaže na priljubljenost in vsestranskost platforme. Več DApps na določeni platformi pomeni večjo adaptacijo in privlačnost za razvijalce.

Mnenje analitikov in vplivnih osebnosti: Analize in priporočila uglednih analitikov ali vplivnih osebnosti v industriji pogosto vplivajo na priljubljenost projekta. Pomembno je spremljati, ali projekt uživa podporo ali ga priporočajo ugledni vlagatelji in tehnološki analitiki. Pozitivno mnenje lahko kaže na kakovost projekta, medtem ko opozorila ali kritike lahko nakazujejo potencialne težave.

Medijska pokritost: Število in kakovost medijskih objav, člankov in intervjujev o projektu lahko vplivajo na prepoznavnost in sprejem projekta v širši javnosti. Poročanje v uglednih medijih povečuje verodostojnost, medtem ko velika količina nepreglednega ali pristranskega poročanja lahko škodi ugledu.

7. Alokacija žetonov

Alokacija žetonov je ključni dejavnik pri oceni finančnega zdravja in dolgoročnega potenciala kripto projekta. Razumevanje, kako so žetoni razdeljeni med različne deležnike, nam pomaga oceniti raven decentralizacije, tveganje za manipulacijo s cenami in dolgoročno stabilnost projekta.

Projekti, pri katerih je večina žetonov koncentrirana v rokah posameznikov ali ekipe, lahko povzročijo nestabilnost cen, saj lahko ti deležniki v trenutku prodajo večje količine žetonov. Po drugi strani projekti, ki imajo transparentno in razpršeno alokacijo, običajno uživajo večje zaupanje skupnosti.

Kdo vse lahko ima žetone v lasti?

• Zgodnji sodelavci (“Early Contributors”): Gre za ljudi, ki so pomagali pri razvoju projekta v zgodnjih fazah. Pogosto vključujejo ustanovitelje in ključne razvijalce, ki so bili ključni pri vzpostavitvi infrastrukture in temeljnih elementov projekta.
• Investitorji (Series A, Series B itd.): Ti so zgodnji investitorji, ki so podprli projekt z začetnim kapitalom v zameno za žetone. Series A, B in druge runde financiranja pogosto označujejo stopnje zbiranja kapitala in vključujejo tvegan kapital ali strateške partnerje, ki prispevajo k razvoju projekta.
• Skupnost (“Community Access Program”): To so žetoni, ki so namenjeni spodbujanju širše skupnosti k uporabi in podpori projekta. Pogosto vključujejo programe zvestobe, nagrade za sodelovanje ali pa priložnosti za zgodnje uporabnike.
• Subvencije za staking (“Stake Subsidies”): Ti žetoni so rezervirani za spodbujanje deležnikov, da sodelujejo pri zavarovanju omrežja s stakingom. Subvencije za staking omogočajo uporabnikom, da zaslužijo nagrade za zadrževanje in zavarovanje žetonov.
• Rezervni sklad za skupnost (“Community Reserves”): Ti žetoni so namenjeni za dolgoročne potrebe skupnosti, kot so prihodnje izboljšave projekta, razvoj ali promocija. Služijo kot rezerve za projekt, ki jih je mogoče uporabiti, ko je potrebna dodatna podpora ali širitev.
• Zaklenjeni žetoni (“Locked Contract”): Ti žetoni so zaklenjeni za določeno časovno obdobje in se ne morejo takoj prodati ali uporabiti. Namenjeni so zmanjševanju volatilnosti na trgu in zagotavljanju, da imajo določeni žetoni dolgoročni vpliv na projekt.
• Zakladnica podjetja (“Treasury”): To so žetoni, ki jih upravlja podjetje ali organizacija, ki stoji za projektom. Služijo kot dolgoročna rezerva za financiranje operacijskih stroškov, raziskav in razvoja ali širitev ekipe.

Poznamo še nekatere druge vrste deležnikov. Pomembno je predvsem to, da ima vsaka od skupin ima različne interese in vpliv na projekt. Na primer, zgodnji investitorji in ekipa so običajno motivirani, da ohranijo vrednost žetona, saj so njihove nagrade odvisne od dolgoročnega uspeha.

Subvencije za staking in žetoni za skupnost pomagajo ustvariti aktivno bazo uporabnikov in spodbuditi sodelovanje, kar povečuje decentralizacijo in stabilnost omrežja.

8. Analiza finančnih in drugih metrik

Osnovne metrike so ključne za oceno ekonomskega zdravja in uspešnosti kripto projekta. Te številke omogočajo vlagateljem, da na preprost način razumejo, kako stabilen, likviden in priljubljen je določen projekt.

Ker kripto trg pogosto doživlja velike cenovne spremembe in volatilnost, so te metrike bistvenega pomena za sprejemanje premišljenih naložbenih odločitev. Poglejmo si ključne finančne metrike kripto projektov:

Cena žetona: Cena žetona je osnovni kazalnik vrednosti posameznega žetona na trgu. Pomembno je redno spremljati ceno in opazovati spremembe, saj odraža trenutni tržni interes in percepcijo vrednosti projekta. Cena žetona je pogosto izražena v USD, vendar lahko vključuje tudi primerjavo z BTC ali ETH, da omogoči boljšo oceno relativne vrednosti znotraj kripto trga.

Sprememba cene v časovnih obdobjih: Kripto trgi so izjemno volatilni, zato je koristno spremljati spremembe cene v različnih časovnih okvirih.

• 1 dan (1D): Kratkoročni trendi in dnevna volatilnost.
• 1 teden (1W): Tedenski trendi, ki pomagajo oceniti kratkoročno gibanje.
• 1 mesec (1M): Mesec dni omogoča vpogled v kratkoročni srednji trend.
• 6 mesecev (6M): Polletno spremljanje kaže srednjeročne spremembe.
• Letos (YTD – Year To Date): Meri spremembe od začetka leta do današnjega dne, kar je koristno za primerjavo z drugimi projekti v istem časovnem obdobju.
• 5 let (5Y): Dolgoročna perspektiva, ki razkriva stabilnost in trende projekta skozi čas.
• 10 let (če je projekt starejši): Pri starejših projektih prikazuje stabilnost in vrednost skozi celotno življenjsko dobo.
• All: Celotna zgodovina cenovne spremembe od začetka projekta.

Tržna kapitalizacija (»Market Cap«): Tržna kapitalizacija predstavlja skupno vrednost vseh žetonov projekta v obtoku in je ključna pri primerjavi velikosti in pomena projekta v kripto prostoru. Izračuna se tako, da se pomnoži trenutna cena žetona s količino žetonov v obtoku (»circulating supply«). Projekti z višjo tržno kapitalizacijo običajno uživajo večje zaupanje vlagateljev in imajo manjšo volatilnost kot manjši projekti.

Obseg trgovanja v zadnjih 24 urah (»24h Volume«): Dnevni volumen trgovanja prikazuje količino žetonov, ki so bili trgovani v zadnjih 24 urah, in je pomemben kazalnik likvidnosti ter zanimanja vlagateljev. Višji volumen kaže na visoko likvidnost, kar pomeni, da lahko vlagatelji zlahka kupujejo in prodajajo žetone, ne da bi bistveno vplivali na ceno.

Najvišja in najnižja cena (»ATH – All Time High«, »ATL – All Time Low«): Najvišja cena (ATH) je najvišja vrednost, ki jo je žeton dosegel od začetka trgovanja, medtem ko najnižja cena (ATL) predstavlja njegovo najnižjo vrednost. Spremljanje ATH in ATL omogoča vpogled v zgodovinsko volatilnost žetona in kaže, ali je projekt doživel znatne vzpone in padce.

Obtok žetonov (»Circulating Supply« / »Total Supply«): »Circulating Supply ali trenutno število žetonov v obtoku predstavlja vse žetone, ki so trenutno dostopni za trgovanje na prostem trgu. Total Supply je skupno število žetonov, ki so bili kdaj ustvarjeni, vendar morda vsi še niso v obtoku, saj so lahko določeni žetoni zaklenjeni ali še niso izdani. Odnos med obema je pomemben, saj lahko velik delež zaklenjenih žetonov kaže na prihodnje povečanje obtoka, kar bi lahko vplivalo na ceno.

FD Tržna kapitalizacija (»Fully Diluted Market Cap«): Fully Diluted Market Cap je vrednost tržne kapitalizacije, če bi bili vsi možni žetoni v obtoku. Izračuna se tako, da se pomnoži trenutna cena žetona s celotno zalogo (Max Supply), vključno z žetoni, ki bodo morda šele izdani. Ta metrika je pomembna za oceno potencialnega tveganja razvrednotenja, če se v prihodnosti sprosti več žetonov.

Razmerje med volumnom in tržno kapitalizacijo (»Vol / Market Cap«): To razmerje predstavlja dnevni obseg trgovanja kot odstotek tržne kapitalizacije. Visoko razmerje Vol / Market Cap nakazuje visoko likvidnost in kaže, da je žeton zelo trgovan.

Nizko razmerje lahko pomeni, da ni veliko zanimanja za trgovanje z žetonom, kar pomeni nižjo likvidnost in posledično večjo volatilnost.

NVT (»Network Value to Transactions Ratio«): NVT razmerje, poznano tudi kot “razmerje med vrednostjo omrežja in transakcijami,” je kazalnik, ki primerja tržno kapitalizacijo (vrednost omrežja) z obsegom transakcij, ki jih projekt obdeluje. Nizek NVT pomeni, da je vrednost omrežja nizka glede na količino transakcij, kar lahko kaže na podcenjenost, medtem ko visok NVT lahko kaže na precenjenost omrežja glede na njegovo uporabo.

Velocity (Hitrost): Velocity ali hitrost predstavlja pogostost trgovanja z žetonom v določenem časovnem obdobju. Gre za metriko, ki prikazuje, kako pogosto se žetoni obračajo znotraj omrežja. Visoka hitrost lahko kaže na aktivno uporabo žetona za transakcije in trgovanje, medtem ko nizka hitrost lahko pomeni, da se žetoni manj uporabljajo v praksi in se bolj zadržujejo v denarnicah.

9. Analiza denarnic in njihove aktivnosti

Naslovi oziroma denarnice na blockchainu so eden ključnih kazalnikov aktivnosti uporabnikov in splošnega zdravja omrežja. Analiza teh podatkov omogoča vpogled v to, koliko uporabnikov dejansko uporablja projekt, kako razpršena je lastništvo sredstev in kakšna je stopnja rasti uporabniške baze.

Večje število aktivnih naslovov in novo ustvarjenih denarnic običajno kaže na zdrav projekt, ki ga aktivno uporablja vse večja skupnost. Nasprotno pa nizka aktivnost ali visoka koncentracija sredstev pri manjšem številu denarnic lahko nakazujeta na tveganje manipulacije ali pomanjkanje zanimanja.

Ključne informacije o aktivnostih naslovov (denarnic) so:

Število aktivnih naslovov (»Active Addresses«): Dnevno aktivni naslovi predstavljajo naslove, ki so bili vključeni v transakcije (bodisi prejemanja ali pošiljanja) v določenem časovnem obdobju, običajno v zadnjih 24 urah. Višje število aktivnih naslovov kaže na pogostejšo uporabo omrežja, kar lahko pomeni večjo priljubljenost ali uporabnost projekta. Redna aktivnost uporabnikov je znak zdravega omrežja, saj kaže na stalno uporabo in zanimanje.

Novo ustvarjeni naslovi (»New Addresses«): Število novo ustvarjenih naslovov prikazuje, koliko novih uporabnikov se pridružuje omrežju v določenem časovnem obdobju. Visoko število novih naslovov kaže na rast uporabniške baze in večje zanimanje za projekt. To je zlasti pomembno za projekte, ki so v fazi širitve, saj pomeni večji priliv potencialnih uporabnikov ali vlagateljev.

Naslovi glede na vrednost sredstev (»Addresses by Holdings«): Naslovi se lahko kategorizirajo glede na količino sredstev, ki jih imajo, kar prikazuje, kako razpršeno je lastništvo žetonov. Na primer:

• Majhne denarnice: Naslovi z nizkimi sredstvi, npr. med 0 in 1.000 USD, predstavljajo manjše imetnike, pogosto posamezne vlagatelje ali uporabnike.
• Srednje denarnice: Naslovi z več sredstvi, npr. med 1.000 in 100.000 USD, so pogosto bolj resni vlagatelji.
• Velike denarnice (“Whales”): Naslovi z več kot 100.000 USD sredstev, ki imajo največji vpliv na trg. Visoka koncentracija sredstev pri “whales” naslovih lahko nakazuje na tveganje za manipulacijo cen, saj lahko veliki imetniki zlahka vplivajo na ceno s prodajo ali nakupom večjih količin žetonov.

Naslovi glede na čas zadrževanja sredstev (Addresses by Time Held): Naslovi se lahko analizirajo tudi glede na čas, koliko dolgo imetniki držijo žetone:

• »Holders«: Naslovi, ki sredstva držijo dolgoročno, pogosto več mesecev ali let. Ti naslovi kažejo na dolgoročne vlagatelje in večje zaupanje v projekt.
• »Cruisers«: Naslovi, ki sredstva držijo srednjeročno, običajno nekaj mesecev. To so vlagatelji, ki spremljajo trg in se prilagajajo trendom.
• »Traders«: Naslovi, ki sredstva pogosto premikajo, običajno v dnevnih ali tedenskih intervalih. Ti naslovi kažejo na aktivne trgovce, ki iščejo kratkoročne priložnosti.

Razmerje med naslovi z različnimi vrednostmi sredstev: Razmerje med naslovi z večjimi količinami sredstev in tistimi z manjšimi količinami omogoča oceno stopnje decentralizacije omrežja. Večji delež manjših naslovov kaže na bolj enakomerno razporeditev sredstev, medtem ko visoka koncentracija sredstev v rokah manjšega števila naslovov lahko nakazuje na centralizacijo, kar predstavlja tveganje za omrežje.

Povprečna vrednost sredstev v naslovih (»Average Holdings«): Povprečna vrednost sredstev na naslov omogoča pregled nad povprečno velikostjo imetnikov žetonov. Visoka povprečna vrednost lahko pomeni, da projekt privablja večje vlagatelje, medtem ko nizka povprečna vrednost nakazuje na širšo bazo manjših vlagateljev. To je pomembno za oceno vrste uporabnikov, ki jih projekt privablja.

Denarnice brez sredstev: Naslovi brez sredstev predstavljajo denarnice, ki so bile ustvarjene, vendar trenutno ne vsebujejo nobenih žetonov.

Te denarnice so lahko rezultat preteklih dejavnosti ali neaktivnih uporabnikov. Visoko število praznih denarnic lahko pomeni zmanjšano zanimanje ali zapuščene račune.

Analiza aktivnosti naslovov omogoča vpogled v uporabniško bazo in razporeditev sredstev znotraj omrežja. Z njeno pomočjo lahko ocenimo stopnjo decentralizacije, dinamiko lastništva in angažiranost skupnosti.

10.  Analiza dobičkonosnosti denarnic

Analiza denarnic z zaslužki je pomemben del ocenjevanja uspešnosti in stabilnosti kripto projekta. Z analizo, koliko denarnic (naslovov) je trenutno v dobičku, na prelomnici ali v izgubi, lahko pridobimo vpogled v splošni sentiment vlagateljev, kar nam lahko pomaga napovedati vedenje na trgu. Vrednost kriptovalut pogosto ni odvisna zgolj od tehnične osnove projekta, temveč tudi od psiholoških dejavnikov in zaznavanja vrednosti pri vlagateljih.

Ko vlagatelji dosegajo dobičke, so bolj nagnjeni k nadaljnjemu držanju žetonov ali ponovnim naložbam, kar lahko poveča stabilnost cene. Po drugi strani pa visoko število naslovov v izgubi povečuje verjetnost, da bodo vlagatelji ob vsaki rasti cene prodajali svoje žetone, da bi zmanjšali izgube, kar lahko ustvari pritisk na ceno navzdol. Seveda je analiza denarnic zelo odvisna od tega, ali jo izvajamo v bikovskem trendu ali kripto zimi.

Ključne metrike za analizo denarnic z zaslužki:

»In the Money Addresses« (% naslovov v dobičku) – Ta metrika prikazuje odstotek naslovov, pri katerih je trenutna cena žetona višja od cene, po kateri so ti naslovi pridobili žetone. Če je visok odstotek naslovov “In the Money” (v dobičku), to pomeni, da večina vlagateljev beleži dobičke, kar lahko poveča pozitiven sentiment in zaupanje v projekt. Visok odstotek naslovov v dobičku običajno pomeni, da se vlagatelji počutijo udobno in manj verjetno prodajajo svoje žetone, kar lahko zmanjša pritisk na ceno.

»At the Money Addresses« (% naslovov na prelomnici) – “At the Money” naslovi so naslovi, kjer je trenutna cena žetona enaka ceni, po kateri so ti naslovi pridobili žetone. To pomeni, da so ti vlagatelji na prelomnici oziroma “na ničli” – nimajo niti dobička niti izgube. Naslovi na prelomnici lahko predstavljajo potencialne prodajne priložnosti, saj bi vlagatelji ob povečanju cene verjetno prodali svoje žetone, da bi ustvarili minimalen dobiček, s čimer bi ustvarili pritisk na ceno.

»Out of the Money Addresses« (% naslovov v izgubi) – “Out of the Money” naslovi so naslovi, pri katerih je trenutna cena žetona nižja od cene, po kateri so ti naslovi pridobili žetone. To pomeni, da so ti vlagatelji trenutno v izgubi.

Visok odstotek naslovov v izgubi lahko pomeni negativen sentiment in tveganje, da bi ti vlagatelji prodali svoje žetone ob vsakem majhnem zvišanju cene, da bi zmanjšali izgube. To ustvarja večjo volatilnost in lahko zadržuje rast cene.

»Profit Addresses« (% naslovov s profitom) – Ta metrika predstavlja odstotek naslovov, ki imajo trenutno pozitiven donos na svoje naložbe. Visok odstotek naslovov s profitom kaže na to, da je projekt prinesel pozitivne rezultate za večino vlagateljev, kar krepi zaupanje in spodbuja dolgoročno držanje žetonov. Tako kot pri “In the Money” naslovih lahko visok odstotek “Profit” naslovov pomeni večji potencial za stabilnost cene.

»Break-even Addresses« (% naslovov na prelomnici): Naslovi na prelomnici so tisti, pri katerih je vrednost vloženih sredstev trenutno enaka trenutni vrednosti, kar pomeni, da niso v izgubi, a tudi ne beležijo dobička. Ta metrika je pomembna, ker prikazuje vlagatelje, ki bodo verjetno bolj nagnjeni k prodaji ob prvi priložnosti za dobiček, s čimer lahko povzročijo kratkoročni pritisk na ceno.

»Loss Addresses« (% naslovov z izgubo): Odstotek naslovov, ki so trenutno v izgubi, prikazuje, koliko vlagateljev ima trenutno nižjo vrednost žetonov v primerjavi z vloženo vrednostjo. Visok odstotek “Loss” naslovov lahko kaže na negativen sentiment in nezadovoljstvo med vlagatelji, kar povečuje verjetnost, da bodo ti vlagatelji prodali svoje žetone, ko bo cena dosegla raven, ki zmanjšuje njihove izgube. Tako je lahko ta metrika znak pritiska na ceno ob vsakem majhnem dvigu, saj bo več vlagateljev želelo izstopiti iz naložbe brez izgube.

Analiza denarnic z zaslužki je pomembna, ker nam pokaže tržni sentiment in vedenje vlagateljev v različnih fazah trga. V bikovskem trendu večina vlagateljev dosega dobičke, kar spodbuja zaupanje in dolgoročno držanje žetonov, saj mnogi pričakujejo nadaljnjo rast. Nasprotno pa v kripto zimi, ko cene padejo, velik odstotek vlagateljev beleži izgube, kar povečuje prodajni pritisk ob vsaki manjši rasti, saj želijo zmanjšati svoje izgube.

11. Analiza javnega sentimenta

Analiza javnega sentimenta je ključnega pomena za razumevanje, kako vlagatelji in uporabniki dojemajo projekt v določenem trenutku. Pozitiven sentiment lahko spodbuja rast, saj vlagatelji zaupajo v projekt in so bolj nagnjeni k nakupu žetonov, medtem ko lahko negativen sentiment ustvari pritisk na ceno, saj nakazuje na nezadovoljstvo ali skepticizem med vlagatelji. Različni kazalniki sentimenta omogočajo vpogled v to razpoloženje in trend gibanja:

AltRank: AltRank meri priljubljenost altcoina v primerjavi z drugimi kriptovalutami. Nižji AltRank pomeni, da je projekt bolj priljubljen, in kaže na pozitiven sentiment ter povečano zanimanje vlagateljev.

Galaxy Score: Galaxy Score je kazalnik, ki združuje več metrik za oceno tržnega in socialnega zdravja projekta. Višji Galaxy Score pomeni, da projekt uživa pozitiven sentiment in stabilnost, kar nakazuje na dobro sprejetost projekta pri vlagateljih in uporabnikih.

Ocene analitikov: Analize in ocene priznanih analitikov ali platform, kot sta CoinMarketCap in CoinGecko, omogočajo vpogled v strokovno mnenje o projektu. Pozitivne ocene analitikov krepijo zaupanje vlagateljev, saj temeljijo na podrobni raziskavi projekta, tehnologije in tržnega potenciala. Negativne ocene lahko vlagatelje odvrnejo ali jih spodbudijo k bolj previdnemu pristopu.

Put/Call razmerje

Put/Call razmerje je razmerje med številom put opcij (opcij za prodajo) in call opcij (opcij za nakup) za določen finančni instrument, v tem primeru kriptovaluto. Put opcije običajno kupujejo vlagatelji, ki pričakujejo padec cene (tj. medvedji sentiment), medtem ko call opcije kupujejo vlagatelji, ki pričakujejo rast cene (tj. bikovski sentiment).

• Visoko Put/Call razmerje: Visoko razmerje pomeni, da je trg bolj medvedji, saj več vlagateljev pričakuje padec cene in kupuje put opcije. To lahko nakazuje na negativen sentiment ali povečano zaščito pred morebitnimi padci.
• Nizko Put/Call razmerje: Nizko razmerje pomeni, da je trg bolj bikovski, saj več vlagateljev pričakuje rast in kupuje call opcije. Nizek Put/Call ratio lahko kaže na pozitiven sentiment in pričakovanje rasti.

Put/Call razmerje se pogosto uporablja kot nasproten kazalnik. To pomeni, da lahko zelo visoko razmerje kaže, da je trg preveč pesimističen in da lahko pride do obrata navzgor, medtem ko lahko zelo nizko razmerje pomeni, da je trg preveč optimističen in lahko pričakujemo popravek.

Funding Rate

Funding rate se uporablja na trgih terminskih pogodb (»futures«), predvsem na neskončnih (»perpetual«) terminskih pogodbah, ki so zelo priljubljene v kripto trgovanju. Funding rate je periodično plačilo, ki ga ena stran (dolga ali kratka pozicija) plača drugi, odvisno od tržnega sentimenta in razlike med promptno ceno (spot price) in ceno terminskih pogodb.

Ko je funding rate pozitiven, dolge pozicije (tisti, ki stavijo na rast cene) plačajo kratkim pozicijam (tistim, ki stavijo na padec cene). Ko je funding rate negativen, kratke pozicije plačajo dolgim.

• Pozitiven Funding Rate: Pozitiven funding rate pomeni, da je povpraševanje po dolgih pozicijah višje od povpraševanja po kratkih, kar nakazuje bikovski sentiment in pričakovanje rasti. Vendar pa preveč pozitiven funding rate lahko pomeni, da je trg prenasičen z dolgimi pozicijami, kar lahko vodi v korekcijo navzdol.
• Negativen Funding Rate: Negativen funding rate pomeni, da je povpraševanje po kratkih pozicijah višje, kar kaže na medvedji sentiment in pričakovanje padca. Podobno kot pri pozitivnem funding rate lahko zelo negativen funding rate nakazuje na preveč pesimističen trg, kar lahko vodi v kratkoročno rast.

Social Dominance (%): Social Dominance prikazuje, kolikšen delež omemb na družbenih omrežjih se nanaša na ta projekt v primerjavi z drugimi kriptovalutami. Višji odstotek pomeni, da je projekt trenutno v središču pozornosti, kar lahko kaže na pozitiven ali negativen sentiment, odvisno od vsebine omemb.

Sentiment (%): Kazalnik sentimenta prikazuje razmerje med pozitivnimi in negativnimi omembami projekta na družbenih omrežjih in drugih platformah. Višji odstotek pomeni prevladujoč pozitiven odnos, kar kaže na zaupanje vlagateljev in uporabnikov, medtem ko nizek odstotek lahko pomeni prevladujoč skepticizem ali negativna mnenja.

Social Volume 24h: Social Volume prikazuje število omemb projekta na družbenih omrežjih v zadnjih 24 urah. Višji obseg omemb lahko pomeni večje zanimanje in angažiranost skupnosti, kar vpliva na javni sentiment. Pomembno je upoštevati kontekst teh omemb, saj visoka aktivnost ne pomeni vedno pozitivnega sentimenta.

Tweets 24h: Število objav na Twitterju v zadnjih 24 urah kaže na stopnjo angažiranosti in aktivnost skupnosti okoli projekta. Višje število tweetov lahko kaže na povečano zanimanje za projekt, še posebej, če prevladujejo pozitivne omembe.

Reddit Sentiment Analysis: Reddit je priljubljena platforma za razpravo o kriptovalutah, zato je analiza sentimenta v podredditih (npr. r/cryptocurrency) pomembna za razumevanje percepcije projekta. Pozitiven sentiment na Redditu pogosto pomeni večjo podporo širše skupnosti.

Media Sentiment (Medijski sentiment): Količina in ton medijskega poročanja o projektu močno vplivata na sentiment. Pozitivna medijska pokritost lahko okrepi zaupanje in poveča zanimanje za projekt, medtem ko negativna pokritost ustvarja dvome in zadržke pri vlagateljih.

Fear and Greed Index (Indeks strahu in pohlepa): Indeks strahu in pohlepa je kazalnik, ki meri čustva na trgu. Na kripto trgu lahko ta indeks pokaže, ali je sentiment bolj pohlepen (kar pomeni, da vlagatelji pričakujejo nadaljnjo rast) ali prestrašen (kar nakazuje na previdnost in pričakovanje padca). Indeks pogosto uporablja kombinacijo tržnih podatkov in analize sentimenta na družbenih omrežjih.

Fundamentals Score: Nekatere platforme uporabljajo “Fundamentals Score,” ki temelji na analizi osnovnih kazalnikov projekta, kot so ekipa, razvojni napredek, uporaba žetona, prilagodljivost in konkurenčna prednost.

Visoka ocena temelji na zdravih osnovah projekta in kaže na dolgoročni potencial, medtem ko nizka ocena lahko pomeni pomanjkljivosti.

Volatilnost (Volatility Index): Volatilnost prikazuje nihanje cene žetona v določenem časovnem obdobju. Višja volatilnost kaže na večje tveganje, kar lahko povečuje nezaupanje med vlagatelji. Nizka volatilnost nakazuje bolj stabilno ceno in lahko pomeni večje zaupanje v projekt.

Implied Volatility (IV) in Historical Volatility (HV): Implied Volatility (pričakovana volatilnost) je kazalnik, ki prikazuje pričakovanja trga glede prihodnjih nihanj cene. Historical Volatility prikazuje dejanske pretekle spremembe. Primerjava IV in HV omogoča vpogled v to, ali trg pričakuje večja ali manjša nihanja v prihodnosti.

Google Trends: Google Trends omogoča vpogled v priljubljenost iskanja določenega projekta. Naraščajoče iskanje poimenovanja kriptovalute kaže na povečano zanimanje širše javnosti, kar lahko vodi do kratkoročne rasti, še posebej, če gre za pozitivno zanimanje.

»Token Holders’ Sentiment« (Sentiment imetnikov žetonov): Nekatere platforme omogočajo specifično spremljanje sentimenta med imetniki žetonov, kar prikazuje, ali imetniki zaupajo v projekt in so pripravljeni držati svoje žetone, ali pa se pripravljajo na prodajo.

Institucionalno zanimanje: Povečano zanimanje s strani institucionalnih vlagateljev (npr. skladi, podjetja) pogosto kaže na večje zaupanje in stabilnost projekta. Analiza transakcij velikih igralcev (t.i. whales) ali institucionalnih vlagateljev omogoča oceno dolgoročnega potenciala projekta.

Razumevanje javnega sentimenta omogoča vlagateljem vpogled v trenutno zaznavanje projekta, kar lahko vpliva na prihodnje cenovne premike. Pozitiven sentiment pogosto spremlja rast cen, saj vlagatelji verjamejo v projekt, medtem ko negativen sentiment lahko ustvarja pritisk na prodajo. Analiza sentimenta je pomembna, ker združuje podatke s trga in družbenih omrežij ter pomaga napovedati kratkoročno dinamiko cene.

12. Tehnična analiza

Tehnična analiza je metoda, s katero vlagatelji analizirajo zgodovinske trende cen in volumna, da bi predvideli prihodnje gibanje cen. Pri tehnični analizi se uporabljajo različni kazalniki (indikatorji), ki vlagateljem pomagajo oceniti trenutne tržne razmere, prepoznati trende in določiti morebitne točke vstopa in izstopa iz naložbe.

Tehnična analiza, je poleg temeljne analize uporabljena predvsem na ustaljenih finančnih trgih (delnice, Forex,…), marsikdo pa jo aplicira tudi na analizo kriptovalut, predvsem za špekulativno trgovanje ali kot optimizacijo vstopne točke.

Poglejmo si ključne kazalniki, ki se pogosto uporabljajo pri tehnični analizi kriptovalut.

»Support« (Podpora)

Podpora je cenovna raven, pri kateri povpraševanje postane dovolj močno, da prepreči nadaljnji padec cene. Na tej točki se kupci pogosto aktivirajo in kupujejo, kar pomaga stabilizirati ceno in ustavi padec.

Če se cena približa podporni ravni in nato odbije navzgor, je to lahko znak, da je podpora trdna in da bo cena verjetno ostala nad to ravnijo. Če pa podpora ne zdrži in se cena prebije navzdol, to pogosto pomeni, da se lahko nadaljuje padec, pri čemer prejšnja podpora postane nova raven odpornosti.

»Resistance« (Odpornost)

Odpornost je nasprotni koncept podpore in označuje raven, pri kateri je prodajni pritisk dovolj močan, da prepreči nadaljnjo rast cene. Ko se cena približa ravni odpornosti, se pogosto pojavi povečana aktivnost prodajalcev, kar ustavi ali obrne trend navzgor.

Če cena ne more prebiti odpornosti, to pomeni, da je ta raven močna, in pogosto pride do kratkoročnega padca cene. Ko pa se cena prebije nad raven odpornosti, ta pogosto postane nova podpora, kar kaže na preboj v trgu in možnost nadaljnje rasti.

Tech Rating – TradingView: Tech Rating je ocena, ki združuje različne tehnične kazalnike, da ponudi skupno oceno trenda in gibanja cene. Ta ocena običajno upošteva več kazalnikov, kot so premiki povprečij, momentum in volatilnost. Visoka ocena pomeni pozitiven sentiment in pričakovanje rasti, medtem ko nizka ocena pomeni negativen sentiment.

MA Rating (Moving Average Rating): MA Rating temelji na gibanju drsečih povprečij (MA). Kazalniki, kot so 50-dnevno MA in 200-dnevno MA, so pomembni za oceno dolgoročnih trendov. Ko je cena nad drsečim povprečjem, je signal običajno bikovski (pozitiven), ko je pod njim, pa medvedji (negativen). MA Rating pomaga prepoznati, ali je cena trenutno v vzpenjajočem ali padajočem trendu.

Os Rating (Oscillator Rating): Os Rating ocenjuje kazalnike, ki temeljijo na oscilatorjih, kot so RSI, Stochastic in CCI.

Oscilatorji so kazalniki, ki se gibljejo v določenem obsegu in pomagajo prepoznati, ali je trg prenakupi (overbought) ali preprodan (oversold). Os Rating ocenjuje, ali so kazalniki trenutno v območju kupne ali prodajne priložnosti.

RSI (Relative Strength Index): RSI je oscilator, ki se giblje med 0 in 100. Običajno se uporablja 14-dnevno RSI, ki meri moč trenutnega trenda. Ko je RSI nad 70, je trg prenakupi (preveliko povpraševanje), kar pomeni možnost za popravek navzdol. Ko je pod 30, je trg preprodan (nizko povpraševanje), kar pomeni možnost rasti. RSI pomaga določiti, ali je trenutno primeren čas za vstop ali izstop iz pozicije.

Mom (Momentum, 10-dnevni): Momentum (Mom) prikazuje hitrost gibanja cene in nam omogoča vpogled v moč trenda. Visok momentum nakazuje močan trend (v eno ali drugo smer), nizka vrednost pa nakazuje na šibak ali počasen trend. 10-dnevni momentum je priljubljena nastavitev, ki omogoča vpogled v kratkoročno gibanje cene.

AO (Awesome Oscillator): Awesome Oscillator (AO) je kazalnik, ki prikazuje razliko med 34-dnevnim in 5-dnevnim drsečim povprečjem na osnovi mediane cene. AO pomaga oceniti, ali je trenutni trend naraščajoč ali padajoč. Pozitiven AO pomeni, da je trg v vzpenjajočem trendu, negativen AO pa nakazuje padajoči trend.

CCI (Commodity Channel Index, 20): CCI meri odmik cene od njenega povprečja. CCI nad 100 nakazuje, da je cena visoko nad povprečjem in je trg morda prenakupi, medtem ko CCI pod -100 nakazuje, da je cena močno pod povprečjem, kar pomeni, da je trg morda preprodan. CCI je uporaben za določanje skrajnih razmer na trgu.

Stochastic Oscillator (14,3,3) – %K in %D: Stochastic Oscillator primerja trenutno ceno z obsegom cen v določenem obdobju. Nastavitve 14,3,3 so priljubljene za analizo kratkoročnega trenda. Ko je %K linija nad %D linijo, je to bikovski signal. Ko je %K linija pod %D linijo, pa je to medvedji signal. Visoke vrednosti (nad 80) pomenijo, da je trg prenakupi, nizke vrednosti (pod 20) pa nakazujejo, da je trg preprodan.

MACD (Moving Average Convergence Divergence, 12,26): MACD je eden najbolj priljubljenih kazalnikov za identifikacijo trenda. Sestavljen je iz dveh eksponentnih drsečih povprečij (običajno 12 in 26), ki merita razmerje med dolgoročnim in kratkoročnim gibanjem cene. Ko MACD linija prečka signalno linijo navzgor, je to bikovski signal, ko jo prečka navzdol, pa medvedji signal. MACD je uporaben za prepoznavanje trenutka vstopa in izstopa iz pozicije ter za oceno moči trenda.

Ti tehnični kazalniki vlagateljem omogočajo podrobno analizo trenda in moči gibanja cen, kar je koristno pri določanju vstopnih in izstopnih točk za trgovanje. Z njihovo pomočjo lahko vlagatelji ocenijo, ali je trg prenakupi ali preprodan, kakšna je smer trenda in kako močan je trenutni trend.

Tehnična analiza pomaga tudi pri prepoznavanju morebitnih preobratov na trgu, kar je ključno za zmanjšanje tveganja in povečanje možnosti za uspešne naložbene odločitve. Pri tehnični analizi se pogosto uporablja tudi vzorce (zastava, glava in ramena ipd.), več o tem pa kdaj drugič.

13.  Ključne informacije na katere se osredotočiti

Vemo, da je svet analize kripto projektov obsežen in vsebuje številne kazalnike ter metrike, ki jih je treba upoštevati. Upamo, da vam je ta vodič pomagal pridobiti jasnejši vpogled v to, kako pristopiti k analizi kripto projektov in na katere vidike biti pozoren.

Če se vam vse skupaj zdi preveč kompleksno, smo spodaj povzeli nekaj glavnih stvari, na katere se lahko osredotočite za hitrejšo, a učinkovito analizo:

• Vsebina projekta, ekipa in partnerstva: Preverite vsebino ekipe, izkušnje ekipe in morebitna partnerstva, saj projekti z izkušenimi razvijalci in uglednimi partnerji običajno uživajo večje zaupanje in stabilnost.
• Tokenomika in alokacija žetonov: Ocenite, kako so žetoni razdeljeni med ekipo, vlagatelje in skupnost. Dobro zasnovana tokenomika omogoča dolgoročno stabilnost projekta in zmanjšuje tveganje za manipulacijo cen.
• Razvijalska aktivnost: Aktivnost na platformah, kot je Github, vam omogoča vpogled v razvoj projekta. Projekti z rednimi posodobitvami in aktivno razvijalsko skupnostjo imajo večji potencial za dolgoročno rast.
• Sentiment in priljubljenost: Uporabite kazalnike sentimenta, da ocenite trenutno mnenje javnosti o projektu. Pozitiven sentiment in visoka priljubljenost na družbenih omrežjih lahko povečata možnosti za kratkoročne rasti.
• Tržne metrike: Osnovne metrike, kot so tržna kapitalizacija, volumen trgovanja in najvišja dosežena cena (ATH), vam omogočajo vpogled v velikost in likvidnost projekta. Večji in bolj likvidni projekti so običajno manj volatilni in bolj stabilni.
• Aktivnost uporabnikov (naslovi/denarnice): Spremljanje števila aktivnih in novih denarnic vam omogoča oceno, kako pogosto se projekt uporablja in kako hitro raste. Višje število aktivnih naslovov pomeni večjo uporabo in podporo skupnosti.

Čeprav je analiza kripto projektov lahko zahtevna, vam osredotočenost na te glavne dejavnike omogoča bolj strukturiran in učinkovit pristop. Tako boste bolje pripravljeni na pametne naložbene odločitve v svetu kriptovalut.

Temeljita analiza kripto projekta vam omogoča, da zmanjšate tveganje in povečate potencial za uspeh v investiciji. Bodite pozorni na transparentnost, razvijalsko podporo, osnovne in napredne metrike, pa tudi na sentiment trga.