Izkaz poslovnega izida in uspešnost podjetja

Izkaz poslovnega izida je eden izmed temeljnih računovodskih izkazov podjetja, ki razkriva, kako uspešno je podjetje pri ustvarjanju prihodkov, pokrivanju stroškov in doseganju dobičkov.

Medtem, ko bilanca stanja prikazuje finančno stanje podjetja v določenem trenutku, je izkaz poslovnega izida poročilo o tem, kako je podjetje poslovalo skozi določeno časovno obdobje – običajno na letni ravni.

Pri tem je seveda cilj, da je podjetje v obdobju čim bolj dobičkonosno – čim večji delež prihodkov pretvori v dobiček, čim večji del dobička pa v prosti denarni tok.

V Sloveniji uporabljamo nemško različico izkaza poslovnega izida, ki vključuje naravne vrste stroškov (delo, material, storitve, delovna sredstva), poznamo pa tudi anglo-ameriško različico, ki pride v poštev pri analiziranju ameriških, angleških in drugih podjetij, ki uporabljajo slednjo različico.

Razumevanje izkaza poslovnega izida je ključno za vlagatelje, lastnike in poslovodstvo, saj omogoča oceno učinkovitosti podjetja pri ustvarjanju prihodkov in kritju stroškov.

1. Različice izkaza poslovnega izida

1.1 Nemška različica izkaza poslovnega izida

Nemški izkaz poslovnega izida običajno uporablja format ‘Gesamtkostenverfahren’ (GKV), kar pomeni, da stroški niso razvrščeni po funkciji (kot so proizvodnja, prodaja, splošno upravljanje), ampak so stroški razvrščeni po vrsti stroškov (materialni stroški, amortizacija itd.).

Ta pristop nudi bolj podroben vpogled v sestavo stroškov podjetja.

Nemška pravila računovodskega poročanja so bolj usmerjena v zakonske zahteve in so strožja glede razvrščanja in predstavitve določenih postavk v izkazu poslovnega izida.

Več o nemški različici v nadaljevanju.

1.2 Anglo-ameriška različica izkaza poslovnega izida

V angleško govorečih državah se pogosto uporablja format ‘UK GAAP’ ali ‘US GAAP’, kjer so stroški razvrščeni po funkciji. To daje bolj splošen vpogled v stroške, povezane z različnimi poslovnimi dejavnostmi podjetja.

Angleško-ameriški sistem je bolj prilagodljiv in se osredotoča na zagotavljanje informacij, ki so relevantne za vlagatelje in druge uporabnike izkazov.

Primer anglešeko-ameriške različice:

2. Sestava izkaza poslovnega izida – nemška različica

Kot omenjeno je izkaz poslovnega izida sestavljen iz več ključnih postavk, ki prikazujejo prihodke, odhodke in končni poslovni izid, torej dobiček ali izgubo. Pri nas uporabljamo nemško različico, zato jo razčlenimo bolj podrobno.

Do finančnih izkazov podjetij, skupaj z izkazom poslovnega izida, lahko brezplačno dostopate na AJPES JOLP.

Postavke izkaza poslovnega izida si običajno sledijo v sledečem vrstnem redu:

1. Čisti prihodki od prodaje
2. Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje
3. Usredstveni lastni proizvodi in lastne storitve
4. Drugi poslovni prihodki

KOSMATI DONOS OD POSLOVANJA = 1 + 2 + 3 + 4

• Stroški blaga, materiala in storitev
  • Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala ter stroški porabljenega materiala
  • Stroški storitev

• Stroški dela
  • Stroški plač
  • Stroški pokojninskih zavarovanj
  • Stroški drugih socialnih zavarovanj
  • Drugi stroški dela

• Odpisi vrednosti
  • Amortizacija
  • Prevrednotevalni poslovni odhodki pri neopredmetenih sredstvih in opredmetenih osnovnih sredstvih
  • Prevrednotevalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih

• Drugi poslovni odhodki

DOBIČEK/IZGUBA IZ POSLOVANJA (EBIT) = 1 + 2 + 3 + 4 – 5 – 6 – 7 – 8

EBITDA = EBIT + amortizacija

• Finančni prihodki iz deležev
• Finančni prihodki iz danih posojil
• Finančni prihodki iz poslovnih terjatev
• Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov finančnih naložb
• Finančni odhodki iz finančnih obveznosti
• Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti
• Drugi prihodki
• Drugi odhodki
• Davek iz dobička
• Odloženi davki
• Čisti poslovni izid obračunskega obdobja (čisti dobiček/izguba obračunskega obdobja) = EBIT + 9 + 10 + 11 – 12 – 13 – 14 + 15 – 16 – 17 – 18

Čisti poslovni izid obračunskega obdobja pa ni končna postavka izkaza poslovnega izida. Ta je bilančni dobiček/izguba, ki je čisti dobiček tekočega leta in preteklih let po pokritju vseh izgub iz preteklih let.

3. Pomembnost izkaza poslovnega izida

Izkaz poslovnega izida je ključno orodje za oceno, kako uspešno je podjetje pri ustvarjanju prihodkov in kritju stroškov.

Ponuja vpogled v:

3.1 Učinkovitost poslovanja

S primerjavo prihodkov in stroškov lahko ocenimo, kako dobro podjetje pretvarja prihodke v dobiček. Če stroški naraščajo hitreje kot prihodki, lahko to kaže na neučinkovito poslovanje ali težave v poslovnem modelu.

3.2 Dobičkonosnost poslovanja

Postavke, kot so kosmati donos od poslovanja, EBIT, EBITDA in čisti poslovni izid, omogočajo oceno, koliko denarja ostane v podjetju po poravnavi vseh stroškov in obveznosti.

Višja dobičkonosnost običajno pomeni boljše poslovne rezultate in večjo sposobnost podjetja za reinvestiranje v rast.

3.3 Finančna vzdržnost poslovanja

Izkaz poslovnega izida omogoča oceno, kako vzdržno je poslovanje podjetja na dolgi rok. Čeprav podjetje lahko posluje s kratkoročno izgubo, dolgotrajno izkazovanje izgub kaže na potrebo po spremembah v strategiji ali zmanjšanju stroškov.

4. Ključni kazalniki za vlagatelje

Ko analiziramo izkaz poslovnega izida, je treba biti pozoren na več ključnih kazalnikov, ki pomagajo oceniti uspešnost podjetja:

4.1 Marže

Različne marže, kot so bruto, EBIT, EBITDA in dohodkovna marža nam kažejo razmerje med prihodki in različnimi »dobički«, ki jih podjetje dosega pri svojem poslovanju (kosmati donos od poslovanja, EBIT, EBITDA in čisti poslovni izid).

Velja, da višje kot so marže, bolj je podjetje uspešno pri pretvarjanju prihodkov v dobičke.

4.2 Kazalniki donosnosti

Poleg marž donosnost podjetja prikazujejo tudi različni kazalniki donosnosti, kot na primer donosnost lastniškega kapitala (ROE), donosnost sredstev (ROA) in donosnost investiranega kapitala (ROIC).

Ti kazalniki nam kažejo, kako učinkovito podjetje uporablja svoje vire za ustvarjanje dobičkov. Ti kazalniki skupaj z maržami ponujajo celovito sliko, kako uspešno podjetje upravlja svoje vire in ustvarja vrednost za lastnike.

5. Izkaz poslovnega izida in celostna ocena podjetja

Izkaz poslovnega izida ni pomemben zgolj za ocenjevanje dobičkonosnosti, temveč je tudi ključni izkaz splošnega finančnega zdravja podjetja.

Pomaga nam oceniti ali podjetje učinkovito upravlja z viri, ali so njegovi stroški pod nadzorom in ali ustvarja dovolj prihodkov za pokrivanje obveznosti ter rast.

V povezavi z bilanco stanja in izkazom denarnih tokov lahko izkaz poslovnega izida ponudi celovito sliko o finančnem položaju podjetja in omogoča vpogled v prihodnjo vzdržnost in uspešnost njegovega poslovanja.

Za vlagatelje, lastnike in poslovodstvo je natančna analiza izkaza poslovnega izida nepogrešljiva pri ocenjevanju dobičkonosnosti, učinkovitosti in dolgoročne vzdržnosti poslovanja podjetja. Razumevanje tega dokumenta omogoča boljše finančne odločitve in pomaga pri določanju prihodnjih strategij za rast in razvoj podjetja.