Trg vrednostnih papirjev v Sloveniji ponuja mnoge priložnosti za domače, pa tudi tuje vlagatelje. Osrednja inštitucija, ko govorimo o vrednostnih papirjih je seveda Ljubljenja borza.
Ljubljanska borza je edini organizirani trg vrednostnih papirjev v Sloveniji. Zagotavlja infrastrukturo za trgovanje, vključno z delnicami, obveznicami in drugimi finančnimi instrumenti.
Ljubljanska borza, čeprav manjša v globalnem merilu, igra pomembno vlogo na slovenskem finančnem trgu, vključno s trgom delnic. Vsak vlagatelj, ki razmišlja o vlaganju na slovenskem trgu, bi moral biti seznanjen z značilnostmi, priložnostmi in tveganji, ki jih slovenski trg vrednostnih papirjev prinaša.
Zato si kot osnovo poglejmo vse ključne informacije, ki jih morate vedeti o Ljubljanski borzi.
Ljubljanska borza je delniška družba (d.d.), ki je bila formalno ustanovljena leta 1989. Danes edini delničar (lastnik) Ljubljanske borze je Zagrebačka burza d.d. Ljubljanska borza je imela konec leta 2022 14 zaposlenih, osnovni kapital podjetja pa je znašal dobrih 1,4 mio EUR.
Spletna stran Ljubljanske borze je www.ljse.si.
Zgodovina Ljubljanske borze je relativno dolga. Prva borza v Ljubljani je bila ustanovljena že leta 1924, torej bo kmalu 100-letnica prve borze. Po drugi svetovni vojni je bila njena dejavnost prekinjena in ponovno je zaživela šele v letu 1989, ko je bila tudi formalno ustavljanja.
V svoji zgodnji zgodovini se je borza nahajala v stavbi, kjer je danes Filharmonija, danes pa se nahaja nasproti Bavarskega dvora, na Slovenski cesti 56. Od takrat pa do danes je Ljubljanska borza postala sodobna institucija, ki nudi elektronsko trgovanje in deluje v skladu z mednarodnimi borznimi standardi.
Čeprav je Ljubljanska borza bistveno manjša v primerjavi z večino drugih borz, je vseeno tesno povezana z globalnimi finančnimi trgi, sploh pa s hrvaško borzo, saj imata obe borzi istega lastnika.
Tržna kapitalizacija Ljubljanske borze je v zadnjih nekaj letih stabilna in znaša okoli 8 mrd EUR za lastniške instrumente in 37 mrd EUR za dolžniške instrumente. Kljub vsemu je tržna kapitalizacija borze od svojega vrhunca leta 2007 močno padla.
Ljubljanska borza d.d. je v letu 2022 ustvarila 1,765 mio EUR celotnih prihodkov, 209.095 EUR EBITDA ter 106.029 EUR čistega dobička.
Drugače pa Ljubljanska borza deluje skladno s svojo Politiko upravljanja. Več o poslovanju Ljubljanske borze je moč prebrati tudi v njihovih letnih poročilih.
Z vidika organizacijske struktureima Ljubljanska borza d.d. dvočlansko upravo, nato pa se deli na tri sektorje in sicer na:
Ljubljanska borza ima tudi nadzorni svet (dvotirni sistem vodenja) ter Komisijo za revizijo in tveganje. Ljubljanska borza ima dodatno dve organa, katerih namen je podpora pri razvoju kapitalskega trga v Sloveniji, to je Svet borznih članov in Svet izdajateljev:
Ljubljanska borza ponuja ključno infrastrukturo, ki omogoča transparentno, učinkovito in varno trgovanje z vrednostnimi papirji v Sloveniji. Na Ljubljanski borz se lahko trguje z naslednjimi finančnimi instrumenti (vrednostnimi papirji):
Trgovanje z delnicami pa je razdeljeno v dve kotaciji:
V prvi kotaciji so naslednje delnice (9 delnic):
V standardni kotaciji pa so naslednje delnice (13 delnic):
Delnice, ki niso uvrščene v trgovanje na Ljubljansko borzo, imenujemo netržni vrednostni papirji. Ponuja pa Ljubljanska borza še uvrstitev vrednostnih papirjev na SI-ENTER, ki je večstranski sistem trgovanja in ima nižje zahteve poročanja in tudi nižje stroške za izdajatelja.
Trg SI ENTER je večstranski sistem trgovanja (MTF), ki ga upravlja Ljubljanska borza.
Njegov glavni namen je premostitev vrzeli med izvenborznim trgovanjem (OTC) in borznim trgovanjem, s čimer se vlagateljem omogoča enostavnejše investiranje v naložbe, ki običajno niso dosegljive.
Bistveno je predvsem to, da SI ENTER ni definiran kot organiziran trg v skladu z Zakonom o trgu finančnih instrumentov (ZTFI-1), prav tako družbe, ki kotirajo na SI ENTER, niso javne družbe. Omogoča investicije v več kot 80 finančnih instrumentov iz različnih sektorjev, ki drugače niso dostopni na glavnem borznem trgu.
Nakup ali prodaja finančnega instrumenta na SI-ENTER se izvrši preko borznoposredniške hiše ali banke, ki je članica Ljubljanske borze, enako kot za prvo in standardno kotacijo.
Prednosti SI-ENTER v primerjavi z OTC za vlagatelje:
Prednosti SI-ENTER v primerjavi z OTC za izdajatelje vrednostnih papirjev:
Trg SI ENTER je razdeljen na tri segmente:
Borzni člani so pravne osebe, ki imajo dovoljenje za opravljanje poslov na Ljubljanski borzi v imenu in za račun svojih strank ali za lasten račun. Pravna oseba, ki želi postati borzni član, mora izpolnjevati določene pogoje, ki jih postavi Ljubljanska borza ali regulativni organi.
Borzni člani igrajo ključno vlogo pri delovanju borze, saj zagotavljajo likvidnost in omogočajo trgovalno dejavnost.
Borzni člani so običajno investicijske banke, borzno posredniške hiše ali druge specializirane finančne institucije, ki imajo potrebno znanje, tehnologijo in infrastrukturo za opravljanje borznih poslov. Člani Ljubljanske borze so:
Če torej želite trgovati na Ljubljanski borzi, morate odpreti trgovalni račun pri finančni instituciji, ki ima dostop do borze, prav tako pa ponuja borzne storitve za male vlagate. Zaželeno je, da je trgovanje možno preko spletne ali mobilne aplikacije, kot jo ponuja npr. BKS Banka.
Preden prvič kupite finančni instrument, vam bo izbrana borznoposredniška hiša ali banka odprla trgovalni račun, na katerem bodo zabeleženi vsi vaši nakupi in prodaje teh instrumentov.
Seznam lastnikov vrednostnih papirjev pa vodi Centralno klirinško-depotna družba (KDD).
Kot zanimivost velja omeniti še to, da Ljubljanska borza podeljuje tudi nagrade, tipično proti koncu leta. Kategorije nagrad pa so naslednje: Delnica leta Prve kotacije, delnica leta Standardne kotacije, delnica leta trga SI ENTER, član leta ter nagrada za najboljše odnose z vlagatelji.
Ena izmed ključnih funkcij borze je zagotavljanje transparentnosti trgovanja in objave informacij o podjetjih, ki kotirajo na borzi. Ljubljanska borza aktivno sodeluje z regulatornimi organi v Sloveniji, kot je Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP), da zagotovi skladnost s pravili in uredbami.
Trgovanje na Ljubljanski borzi poteka preko sodobnega elektronskega sistema (Xetra T7), ki zagotavlja preglednost in učinkovitost trgovanja. Urnik trgovanja poteka od 8:00 do 16:00 ure, in sicer je na začetku ter koncu delno odprt, ure pa so odvisne od tipa trgovanja.
Na Ljubljanski borzi poznamo dva tipa trgovanja:
Tečajnica je strnjen pregled o dnevnem trgovanju z vrednostnimi papirji. Tečajnica Ljubljanske borze vključuje naslednje podatke:
Tečajnica je na voljo na spletni strani Ljubljanske borze in sicer s 15 minutno zakasnitvijo. Podatke v realnem času je možno pridobiti preko aplikacije LJSE Monitor (plačljiva storitev) ali preko različnih ponudnikov borznih podatkov.
Borzni indeks predstavlja povprečno gibanje cen skupine izbranih delnic ali drugih finančnih instrumentov na borzi. Deluje kot termometer za trg, saj nam omogoča hitro oceno, ali delnice na splošno rastejo, padajo ali ostajajo stabilne. Ljubljanska borza izračunava naslednje borzne indekse:
Poleg zagotavljana obveščanja javnosti skladno z zakonodajo, si Ljubljanska borza prizadeva tudi za večjo finančno ozaveščenost vlagateljev in slovenskih državljanov. Organizira številna predavanja, seminarje in delavnice, s katerimi želi približati svet delniškega trgovanja širši javnosti.
Formalni del informacijskega sistema Ljubljanske borze:
Poglejmo si še neformalni del izobraževalnih dejavnosti. Ljubljanska borza izdala zabavno namizno igro Borza Slovenije, katere namen je, da otroci pa tudi drugi družinski člani spoznajo delovanje borznega trga. Več o namizni igri lahko najdete na: https://financnapismenost.eu/
Za podjetja pa Ljubljanska borza izvaja Partner program. Partner program je zasnovan za ambiciozne podjetnike, managerje in lastnike, ki želijo finančno optimizirati poslovanje svojega podjetja in pridobiti viri financiranja prek kapitalskih trgov.
Vsebine, ki jih pokriva partner program:
Več o programu: https://ljse.si/si/partner-program/669
Za konec pa velja še izpostaviti, da Ljubljanska borza vsako leto izda tudi Vodnik za vlagatelje na Ljubljanski borzi, ki na strnjen način ponuja vse ključne informacije (Vodnik za leto 2023).
Upamo, da sedaj bolje poznate delovanje Ljubljanske borze ter da smo vas navdušili za vlaganje na naši borzi.
Vir naslovne slike: Ljubljanska borza d.d.
Kripto borza je platforma, ki omogoča nakup, prodajo in trgovanje s kriptovalutami. Poznamo centralizirane in decentralizirane borze.
Vedenjske finance predstavljajo študijo vpliva psihologije na vedenje udeležencev na finančnih trgih, predvsem na vedenje vlagateljev ali finančnih analitikov ter posledično vpliv njihovega vedenja na finančne trge.
Investicijsko svetovanje je storitev, ki posameznikom ali podjetjem pomaga pri oblikovanju in izvajanju učinkovitih naložbenih strategij.
V tem pregledu bomo poudarili glavne vidike delnice Zavarovalnice Triglav, ki so bistveni za razumevanje njene vrednosti in privlačnosti za vlagatelje.
V tem pregledu bomo osvetlili ključne vidike delnice Telekoma Slovenije, ki so pomembni za razumevanje njene vrednosti in privlačnosti za vlagatelje.
